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シャープレシオ(NYダウ)・時系列・計算方法やマイナスの場合などわかりやすく解説

シャープレシオ(NYダウ)Sharpe Ratio(DJI)

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シャープレシオ


シャープレシオ(その他)の推移


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シャープレシオとは?

シャープレシオ(英語:sharpe ratio)とは、投資のリターン(収益率)とリスクの関係を示した指標です。投資対象のリターンを得るためにどれだけリスクをとっているのかを示した指標で、投資の運用効率を計る指標です。シャープレシオは、1966年に米国(アメリカ)の経済学者であるウィリアム・フォーサイス・シャープ氏(William Forsyth Sharpe)によって考案された指標で、現代ポートフォリオ理論(MPT)や資本資産価格モデル(CAPM)を基礎とした投資の運用効率性を計る基準となっています。


わかりやすく簡単に(見方の解説)

シャープレシオは、簡単に言うと、投資の優劣を比較するための指標です。シャープレシオは、その数値が高いほど効率がいい運用でリターンを上げていることを示しますので、例えば投資対象Aのシャープレシオが「2」で、投資対象Bのシャープレシオが「1」だった場合、投資対象Aの方が効率的な運用ができていることを示します。

シャープレシオは、たとえ高いリターンを得ていたとしても、高いリスクを取っていた場合は投資の評価としてあまり優れていないという考え方を基にしており、その投資対象からリターンを得るためにどれだけリスクをとっているかを示すように考案された指標です。






シャープレシオの計算方法

シャープレシオの計算式は、以下の通りです。

  • シャープレシオ=(平均リターンー無リスク利子率)÷標準偏差

平均リターンとは

平均リターンとは、平均の収益率です(平均でどれだけ収益率があるか)。


無リスク利子率とは

無リスク利子率(むりすくりしりつ)とは、「安全資産利子率(あんぜんしさんりしりつ)」や「リスクフリーレート」とも呼ばれていますが、これはリスクがない証券利回りを意味します。つまり、無リスク資産の収益率です。無リスク資産は将来的に価格変動リスクがないので、無リスク資産の収益率は現時点で確定しています。この無リスク資産の収益率を「無リスク利子率」といいます。

無リスク資産といっても、リスクがない証券は存在しませんが、証券の中でもリスクが少ない安全資産となっているのは国債ですので、無リスク利子率は通常は長期の国債の金利、つまり「長期金利」を意味します。投資期間が月次のように短い場合は短期金利が指標となります。


標準偏差とは

標準偏差(ひょうじゅんへんさ)とは、リターンのブレの大きさを示すリスク尺度です。つまり、リターンの変動度合いで「リスク」を意味します。過去において、どれだけ利回りが変動したかを示すもので、利回りの変動が大きいほどリスクが高くなるので標準偏差は高くなります。標準偏差は、過去の各年度ごとのリターンを過去の騰落率の平均値で引き、それを二乗したものを各年度ごとに合計して、年度数で割って平方根して求められます。計算は少し複雑ですが、つまり標準偏差はリスクを示すものですので、標準偏差の数値が小さいほどリスクが少ないことを示します。標準偏差が小さくてシャープレシオが高ければ、少ないリスクで大きなリターンを得ていることを示します。

標準偏差のわかりやすい解説は、以下を参照してください。


シャープレシオがマイナスの場合

シャープレシオはその数値が高いほど効率のいい運用でリターンを上げていることを示します。

一方、シャープレシオがマイナスの場合は、無リスク利子率よりリターンが少ないことを示しています。つまり、安全資産の利子率よりリターンが少ないことを示していますので、その投資対象には投資価値がないことを示しています。というのも、安全資産の利子率よりリターンが少ないので、その投資対象に投資するより、リスクの少ない安全資産(国債)に投資した方がいいためです。


チャート(2004年から)







年月 シャープレシオ(NYダウ)
2020年02月末 2.084
2020年01月末 2.739
2019年12月末 2.594
2019年11月末 2.439
2019年10月末 2.391
2019年09月末 2.408
2019年08月末 2.239
2019年07月末 2.502
2019年06月末 2.365
2019年05月末 2.121
2019年04月末 2.533
2019年03月末 2.389
2019年02月末 2.342
2019年01月末 2.395
2018年12月末 1.894
2018年11月末 2.507
2018年10月末 2.562
2018年09月末 3.212
2018年08月末 3.337
2018年07月末 3.058
2018年06月末 3.081
2018年05月末 2.971
2018年04月末 2.972
2018年03月末 3.051
2018年02月末 3.358
2018年01月末 3.614
2017年12月末 3.603
2017年11月末 3.593
2017年10月末 3.454
2017年09月末 3.226
2017年08月末 3.252
2017年07月末 3.340
2017年06月末 3.299
2017年05月末 3.481
2017年04月末 3.079
2017年03月末 2.983
2017年02月末 3.125
2017年01月末 3.093
2016年12月末 3.208
2016年11月末 3.152
2016年10月末 2.918
2016年09月末 3.502
2016年08月末 3.095
2016年07月末 2.788
2016年06月末 2.524
2016年05月末 2.428
2016年04月末 2.299
2016年03月末 2.426
2016年02月末 2.104
2016年01月末 2.266
2015年12月末 2.603
2015年11月末 2.960
2015年10月末 2.951
2015年09月末 2.715
2015年08月末 3.246
2015年07月末 3.291
2015年06月末 3.545
2015年05月末 3.328
2015年04月末 2.897
2015年03月末 2.923
2015年02月末 3.262
2015年01月末 3.130
2014年12月末 3.086
2014年11月末 3.185
2014年10月末 3.358
2014年09月末 3.132
2014年08月末 3.369
2014年07月末 3.357
2014年06月末 3.815
2014年05月末 3.730
2014年04月末 3.865
2014年03月末 4.222
2014年02月末 4.588
2014年01月末 3.911
2013年12月末 3.650
2013年11月末 3.577
2013年10月末 3.044
2013年09月末 1.978
2013年08月末 1.426
2013年07月末 1.603
2013年06月末 1.360
2013年05月末 1.070
2013年04月末 1.026
2013年03月末 1.145
2013年02月末 0.973
2013年01月末 0.783
2012年12月末 0.329
2012年11月末 0.266
2012年10月末 0.077
2012年09月末 0.213
2012年08月末 0.258
2012年07月末 0.231
2012年06月末 0.055
2012年05月末 -0.162
2012年04月末 0.211
2012年03月末 0.409
2012年02月末 0.327
2012年01月末 0.085
2011年12月末 -0.025
2011年11月末 -0.009
2011年10月末 0.074
2011年09月末 -0.203
2011年08月末 0.182
2011年07月末 0.503
2011年06月末 0.612
2011年05月末 0.688
2011年04月末 0.617
2011年03月末 0.554
2011年02月末 0.603
2011年01月末 0.480
2010年12月末 0.492
2010年11月末 0.237
2010年10月末 0.385
2010年09月末 0.171
2010年08月末 -0.131
2010年07月末 0.014
2010年06月末 -0.104
2010年05月末 0.110
2010年04月末 0.569
2010年03月末 0.430
2010年02月末 0.126
2010年01月末 0.088
2009年12月末 0.136
2009年11月末 0.192
2009年10月末 0.121
2009年09月末 0.255
2009年08月末 0.153
2009年07月末 0.030
2009年06月末 -0.369
2009年05月末 -0.305
2009年04月末 -0.462
2009年03月末 -0.886
2009年02月末 -1.266
2009年01月末 -0.755
2008年12月末 -0.336
2008年11月末 -0.199
2008年10月末 0.119
2008年09月末 1.133
2008年08月末 1.554
2008年07月末 1.578
2008年06月末 1.713
2008年05月末 2.155
2008年04月末 2.332
2008年03月末 2.427
2008年02月末 2.495
2008年01月末 2.587
2007年12月末 2.828
2007年11月末 2.573
2007年10月末 3.092
2007年09月末 3.542
2007年08月末 2.784
2007年07月末 2.743
2007年06月末 2.435
2007年05月末 2.138
2007年04月末 1.925
2007年03月末 1.390
2007年02月末 1.508
2007年01月末 1.493
2006年12月末 1.353
2006年11月末 1.328
2006年10月末 1.592
2006年09月末 1.530
2006年08月末 1.041
2006年07月末 0.629
2006年06月末 0.555
2006年05月末 0.437
2006年04月末 0.601
2006年03月末 0.888
2006年02月末 0.526
2006年01月末 0.095
2005年12月末 0.133
2005年11月末 0.152
2005年10月末 -0.337
2005年09月末 -0.285
2005年08月末 -0.540
2005年07月末 -0.259
2005年06月末 -0.471
2005年05月末 -0.373
2005年04月末 -0.583
2005年03月末 -0.625
2005年02月末 -0.172
2005年01月末 -0.337
2004年12月末 -0.444
2004年11月末 -0.349
2004年10月末 -0.426
2004年09月末 -0.237
2004年08月末 -0.394
2004年07月末 -0.429
2004年06月末 -0.422
2004年05月末 -0.279
2004年04月末 -0.428
2004年03月末 -0.225
2004年02月末 -0.004

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