ROE（日経平均株価・日本）

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AIによる指標の重要度評価は”辛口評価”の設定になっています。見方の詳しい説明は「AIによる指標の重要度評価について」を参照。

チャート（日経平均株価のROE）

ROEと長期金利の比較チャートはこちら

日経平均株価のROEと日本の長期金利の比較チャートは、以下のページで掲載しています。

長期金利（日本）

日本の長期金利のチャートと時系列です。政策金利や米国の長期金利との比較、日経平均株価やプライム・スタンダード・グロース指数、PER・EPS・PBR・配当利回り・益利回り・ROE・リスクプレミアム、リート指数やドル円等との比較チャートも掲載。

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日本と米国の主要株価指数と米国銀行のROEの推移はこちら

その他、日本と米国の主要株価指数、米国銀行の各ROE（自己資本利益率）の推移は、以下のページで掲載しています。

日経平均株価の株価指標の推移はこちら

日経平均株価の各株価指標は、以下のページで掲載しています。

[速報] 最新データ｜日経平均株価のROEの時系列（historical data）

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ROEとは？自己資本利益率をわかりやすく簡単に解説

ROE（英語：Return on Equity｜読み方：あーるおーいー）とは、「自己資本利益率」と呼ばれる当期純利益を自己資本（純資産）で割って算出される、企業の収益性を測るためのバリュエーション指標です。

ROEの計算式

ROEの計算式は以下の通りです。

• ROE＝（当期純利益÷自己資本（純資産））×100

あるいは、EPS（1株当たり利益）とBPS（1株当たり純資産）でも計算できます。

• ROE＝（EPS÷BPS）×100

ROEで何がわかる？

ROEを算出するために使う自己資本（純資産）は、会社が事業をするために株主が投資した資金ですので、この資金に対して会社がどれだけ利益を生み出しているのかを示した指標がROEです。ゆえに、ROEを見れば会社が株主から集めたお金を効率よく運用しているかの収益力がわかります。会社は利益の中から配当を出しますので、会社の配当能力を見る指標としても使われます。

ROEの数値の見方

ROEは、その数値が高ければ収益力が高いと判断され、株主還元への期待が高まりやすいです。外国人投資家は投資した資本で会社がどれだけ利益を上げられるのかを重視しますので、ROEは特に注目され、会社側も中長期目標でROEの改善を掲げることが多いです。一方、ROEは当期純利益で計算されるため、特別利益が特別損失があれば当期だけ数値が高くなったり低くなったりするため注意が必要です。ROEは、当期純利益を増やすか自己資本を減らすことで数値を上げることができますので、自己資本を減らすために自社株買いを行う会社が多い傾向があります。

ROEは金利と比較して見る

ROEは、通常は国債利回りより高くなくては魅力がありません。それは、リスク資産である株式より安全資産である国債の方が魅力的だと債券に投資したほうがいいと考える投資家が多くなるからです。日本の国債利回りの推移は、以下のページで掲載しています。

日本の国債利回り（3カ月債・6カ月債・1年債・2年債・5年債・10年債・20年債・30年債・40年債）

日本国債利回りの推移（チャートと時系列）です（速報）。長期チャートやドル円と日経平均株価の比較チャートも掲載。新発債の3カ月債・6カ月債・1年債・2年債・5年債・10年債・20年債・30年債・40年債の国債利回りと利回り差（金利差）を掲載。

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ROEが高くても優良でない？

ROEが高いからといって優良とは限りません。設備投資に積極的であったり市場からの資金調達が活発であればROEは低くなりやすく、成長企業のROEは低い場合が多いです。また、ROEを下げないために銀行からの借り入れで資金調達をしている会社は、金利上昇局面で金利負担が多くなり経営が苦しくなることもあるため注意が必要です。

ROEの目安・水準はどれくらい？

ROEの国際基準は8％程度です。日経平均株価のROEも8％水準を目安に見ることが多いです。8％以上であれば収益力で魅力が高まり、8％以下で低下すると見るのが一般的です。