FRBのバランスシートの概要
FRBのバランスシートの推移です。FRBは金融政策でバランスシートを拡大させたり縮小させたりしますが、バランスシート拡大局面は株価上昇要因、縮小している局面は株価下落要因と捉えられやすいです。ただ、そうでもない傾向もあります。当ページではナスダックやS&P500との比較チャートを掲載していますので、FRBのバランスシートと株価を比較しながら見ていただくことができます。また、FRBのバランスシートとFF金利や長期金利（米国10年国債利回り）の比較チャートやFRBバランスシートの名目GDP比のチャートも掲載しています。
FRBのバランスシート（総資産）とは？わかりやすく簡単に解説
FRBのバランスシート（総資産）とは、FRB（連邦準備制度理事会）が保有している証券です。FRBが保有している証券の多くは国債とエージェンシー債です。
どちらもともに債券ですので、それぞれ償還があります。償還されればバランスシートは縮小（減る）します。ただ、FRBは償還がきたものに関しては再投資を行って残高を維持することもあります。
債券は金利が上がれば債券価格が下がりますので、金利が上がった場合はFRBはその分の損失を抱える、ということでもあります。
FRBはどれくらい米国債を持っている？保有国債の推移はこちら
FRBが保有する米国債の推移（チャートと時系列）は、以下のページで掲載しています。
FRBが保有しているMBS（住宅ローン担保証券）の推移はこちら
FRBが保有しているMBS（住宅ローン担保証券）の解説と推移は、以下のページで掲載しています。
FRBは、なぜバランスシートを拡大させたり縮小させたりする？
FRBは金融政策によってバランスシートを拡大させたり、縮小させたりします。というのも、FRBがバランスシートを拡大（増やす）させること（FRBが債券を買うということ）は、これまで資金供給策として重要な役割を果たしてきたからです。ゆえに、資金供給策が必要になった場合、FRBはバランスシートを拡大させます。
一方、FRBはバランスシートを縮小させる局面もあります。バランスシートを縮小させておけば、将来の債券購入による景気刺激策が必要になった際にバランスシートを拡大させることができるからです。
バランスシート拡大で株価は上昇する？縮小で株価は下落する？
バランスシートの拡大・縮小は株価との連動性が高いとの見方が多く、バランスシートの拡大局面では株価上昇要因、バランスシートの縮小局面では株価下落要因と見るのが一般的ですが、縮小局面でも株価上昇もあります。マーケットは、バランスシートの拡大局面・縮小局面では、同時に次の利上げ・利下げ局面、財政政策も意識しますので、そちらも併せて見ておきましょう。FRBはバランスシートに関して今後の基本計画を公表しますので、それを見ながら総合的に判断する必要があります。以前のバランスシート縮小については以下のページに記載していますので参考にしてください。
FRBのバランスシートとS&P500を比較する
当ページでは、以下にFRBのバランスシートと米国の株式市場全体を見る際に最も用いられるS&P500の比較チャートを掲載していますので、FRBのバランスシートの推移と株価動向を比較して見ていただくことができます。
FRBバランスシートの名目GDP比の水準はどこまで下げるのか？
当ページでは、FRB公表のFRBのバランスシートの名目GDP比（対名目GDP）のチャートを以下に掲載しています。FRBのウォーラー理事は2022年12月、新型コロナで拡大したFRBバランスシート規模を、名目GDP比で新型コロナ前の水準である20-23％程度まで縮小すべきとの認識を示しました。これはFOMCで決定されたことではありませんが注目されています。
以下のFRBバランスシートの名目GDP比のチャートでは、FRBが公表しているFRBが保有する「財務省証券の名目GDP比」・「エージェンシー証券の名目GDP比」・「その他資産の名目GDP比」も掲載しています。
FRBのQT（バランスシート縮小）の仕組みと影響・効果について
FRBの実務を担うNY連銀の調査統計グループ副総裁は、2022年4月11日にFRBのQT（バランスシート縮小）の仕組み及びその影響と効果についてのレポートを投稿しました。その内容は、以下のページで解説していますので参照してください。
[お知らせ]
日銀（日本銀行）のバランスシートはこちら
日銀のバランスシートは、以下のページで掲載しています。
ECB（欧州中央銀行）のバランスシートはこちら
ECBのバランスシートは、以下のページで掲載しています。
グラフ（FRBのバランスシート）
FRBのバランスシートのグラフ
- チャート画像クリックで拡大表示します。
- Chart [Balance Sheet(FRB)-Weekly]
チャート（FRBのバランスシートと金利）
FRBのバランスシートとFF金利のチャート
- Chart [Balance Sheet(FRB),EFFR(Effective Federal Funds Rate us)-Weekly]
- FRBのバランスシートと米国の政策金利であるFF金利（FFレート）の推移です。
- FF金利の解説と推移は、以下のページに掲載しています。
FRBのバランスシートと長期金利（米国10年国債利回り）のチャート
- Chart [Balance Sheet(FRB),U.S. long term interest rate(10year-Treasury Constant Maturity)-Weekly]
- FRBのバランスシートと米国の長期金利（米国10年国債利回り）の推移です。
- 米国10年国債利回りはCMTレートを反映しています。CMTレートの説明は「イールドカーブ（米国）」のページに記載しています。
- 長期金利と米国10年国債利回りの解説と推移は、以下のページに掲載しています。
FRBのバランスシートとリバースレポ取引額の推移はこちら
FRBのバランスシートとリバースレポ取引額の比較チャートは、以下のページに掲載しています。
チャート（FRBのバランスシートと株価）
FRBのバランスシートとナスダックのチャート
- FRBのバランスシートとナスダック総合指数の推移です。
- ナスダック総合指数は水曜日時点のデータ（終値）を反映しています。
- Chart [Balance Sheet(FRB) ,NASDAQ Composite Index(IXIC)-Weekly]
FRBのバランスシートとS&P500のチャート
- S&P500は水曜日時点のデータ（終値）を反映しています。
- Chart [Balance Sheet(FRB) ,S&P500-Weekly]
FRBバランスシートの名目GDP比のチャート
- 単位：％
- 財務省証券：FRB保有の財務省証券（国債のことです）の名目GDP比です
エージェンシー債：FRB保有のエージェンシー債の名目GDP比です
その他：FRB保有のその他資産の名目GDP比です - 名目GDPは四半期平均です。直近の名目GDPはBlue Chip EconomicIndicatorsの調査コンセンサス値が使用されています。
- FRBバランスシートの名目GDP比の公表は不定期です。FRBが公表次第データは更新されます。更新時は、当サイトの「お知らせ」のページ（トップページ）の”更新情報”の欄や公式X（ツイッター）等でお知らせします。
- Chart [percent of the level of GDP]
[速報] 最新データ｜FRBバランスシートの時系列（historical data）
| 日付 | FRBの バランスシート | 前週比 |
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