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FRBが保有するMBS(住宅ローン担保証券)

MBSの概要

frbのmbs(住宅ローン担保証券)

リーマンショックの引き金となったMBS(住宅ローン担保証券)。FRB(連邦準備制度理事会)はどれくらいMBSを購入し保有しているのか?当ページでは、米国の住宅ローン金利や長期金利との比較チャートを掲載していますので、その推移を見てみましょう。

  • 当ページは、FRBが保有しているMBS(住宅ローン担保証券・モーゲージ証券)の解説と推移(チャートと時系列)を掲載したページです。
  • Source:Board of Governors of the Federal Reserve System
  • FRBが公表している毎週水曜日時点のデータを掲載しています。
  • FRBが保有するMBSの額面総額の推移を掲載しています。
  • 速報値を掲載し、改定値で修正があった場合は改定値を上書きして掲載しています。
  • 単位:Millions of U.S. Dollars(百万米ドル)
  • 季節調整なし
  • Assets: Securities Held Outright: Mortgage-Backed Securities:historical data&chart

MBSとは?

MBS(英語:Mortgage-Backed Securities|読み方:えむびーえす)とは、「住宅ローン担保証券」や「モーゲージ証券」と呼ばれる、住宅ローンの債権を裏付けとして発行される証券です。

以前、住宅ローンの不良債権化が起きたサブプライムローン問題をきっかけとしてMBSの価格が暴落、2008年のリーマンショックを引き起こしました。

サブプライムローンとは?(サブプライムローン問題とリーマンショックのわかりやすい解説)

MBS(住宅ローン担保証券)の仕組みをわかりやすく簡単に解説

「住宅ローンの債権を裏付けとして発行される証券」ということは、住宅ローンを債権として売買できるということです。住宅ローンの貸し手となるのは銀行などですが、貸し手は住宅を取得する人に対して住宅ローンを組んだ後、その債権を住宅金融公庫に売り、住宅金融公庫はその債権を担保にして証券を発行し、元利金の支払い保証など信用力や格付けを高めた上で機関投資家に売ります。これによって投資家から資金を集めることができますので、その集まった資金を債権の買い取り代金として貸し手に支払う、というのがMBSの仕組みです。

国債と並ぶ高い信用力があるMBS

MBSは、米国では政府系住宅金融会社であるフレディマック(連邦住宅金融抵当金庫)ファニーメイ(連邦抵当金庫)ジニーメイ(政府住宅抵当金庫)が主な発行体で、米国の国債と並ぶ高い信用力があります。ただし、期限前償還のリスクがあるため、一般的な債券より利回りが高いです。

FRBのMBS購入と住宅ローン金利への影響

米国(アメリカ)のMBSは市場規模が大きく重要な市場です。FRB(連邦準備制度理事会)は住宅ローン市場の機能を保つため、金融緩和の一つとしてMBSを大量に購入しています。このFRBのMBSの購入が米国の住宅ローン金利の低下につながり、米国経済の下支え要因となっています(当ページでは、FRBが保有するMBSと米国の住宅ローン金利の推移を以下で掲載していますので、どれだけの額を購入してきたのか、住宅ローン金利は上がったのか下がったのか、その推移がわかります)。

FRBのMBS購入は、米国の国債利回りと住宅ローンの金利に影響を与えるMBS利回りのスプレッド(差)を縮小させることになります。ただ、MBS利回りの絶対水準は米国の国債利回りの影響が大きく、国債利回りはFRBの国債購入の影響を受けます。

FRBが保有する米国債の推移と解説は、以下のページで掲載しています。

MBSのテーパリング

中央銀行が資産の購入規模を縮小させることを「テーパリング」と言います。
FRBは、住宅ローン市場の機能を保つためにMBSを大量購入してきましたが、米国の住宅市場は過熱し、住宅価格は2005年の米国の住宅バブル時を上回って推移しています。この歴史的高騰から、FRBはMBSのテーパリングをどのように進めていくのか議論し、2021年9月のFOMC(連邦公開市場委員会)でFRB議長をはじめ多くのFOMCメンバーが年内開始を支持する発言をしました。そのため、2021年11月のFOMCでテーパリングが決定されるとの見方が有力となっています(FRBは2021年9月時点でMBSを月400億ドルのペースで購入しています)。
テーパリングが遅れれば住宅市況の過熱を招き、経済や金融が不安定になる可能性があり、テーパリングを急ぎすぎると、金利が上昇して経済の回復が阻害する恐れがあるため、FRBの金融政策動向に注目が集まっています。

グラフ(FRBが保有するMBSの額面総額)

FRBが保有するMBSのグラフ

frが保有するmbs(住宅ローン担保証券)のグラフ
  • FRBが保有するMBSのグラフの拡大表示はこちら
  • チャートは「拡大表示はこちら」で拡大できます。拡大表示されたチャートにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されます。
  • Chart [Assets: Securities Held Outright: Mortgage-Backed Securities(FRB)-Weekly]

チャート(FRBが保有するMBSと金利)

FRBが保有するMBSと住宅ローン金利のチャート

frが保有するmbs(住宅ローン担保証券)と米国(アメリカ)の住宅ローン金利のチャート
  • FRBが保有するMBSと住宅ローン金利のチャートの拡大表示はこちら
  • Chart [Assets: Securities Held Outright: Mortgage-Backed Securities(FRB),30-Year Fixed Rate Mortgage Average in the United States-Weekly]
  • チャートはFRBが保有するMBSは毎週水曜日時点、米国の住宅ローン金利は毎週木曜日時点のデータを反映しています(日付は毎週水曜日にしています)。
  • 住宅ローン金利の6%に点線を引いています。
  • 米国の住宅ローン金利の推移と解説は、以下のページで掲載しています。

FRBが保有するMBSと長期金利(米国10年国債利回り)のチャート

frが保有するmbs(住宅ローン担保証券)と長期金利(米国10年国債利回り)のチャート
  • FRBが保有するMBSと長期金利のチャートの拡大表示はこちら
  • Chart [Assets: Securities Held Outright: Mortgage-Backed Securities(FRB),U.S. long term interest rate(10year-Treasury Constant Maturity)-Weekly]
  • FRBが保有するMBSと米国の長期金利(米国10年国債利回り)の推移です。
  • 米国10年国債利回りはCMTレートを反映しています。CMTレートの説明は「イールドカーブ(米国)」のページに記載しています。
  • 長期金利と米国10年国債利回りの解説と推移は、以下のページに掲載しています。

時系列(historical data)

単位:百万ドル

2024年

日付 FRB保有MBS
2024.06.12 2,354,642
2024.06.05 2,354,642
2024.05.29 2,354,642
2024.05.22 2,368,240
2024.05.15 2,371,983
2024.05.08 2,372,049
2024.05.01 2,372,049
2024.04.24 2,384,720
2024.04.17 2,388,241
2024.04.10 2,388,435
2024.04.03 2,388,435
2024.03.27 2,388,435
2024.03.20 2,399,992
2024.03.13 2,403,235
2024.03.06 2,403,235
2024.02.28 2,403,235
2024.02.21 2,414,220
2024.02.14 2,417,227
2024.02.07 2,417,156
2024.01.31 2,417,156
2024.01.24 2,428,644
2024.01.17 2,431,710
2024.01.10 2,431,773
2024.01.03 2,431,773

2023年

日付FRB保有MBS
2023.12.272,431,773
2023.12.202,443,492
2023.12.132,446,901
2023.12.062,447,035
2023.11.292,447,035
2023.11.222,459,595
2023.11.152,462,931
2023.11.082,462,907
2023.11.012,462,907
2023.10.252,462,907
2023.10.182,479,652
2023.10.112,479,726
2023.10.042,479,726
2023.09.272,479,726
2023.09.202,494,460
2023.09.132,498,870
2023.09.062,498,870
2023.08.302,498,870
2023.08.232,513,140
2023.08.162,517,483
2023.08.092,517,559
2023.08.022,517,559
2023.07.262,517,559
2023.07.192,538,059
2023.07.122,538,138
2023.07.052,538,138
2023.06.282,538,138
2023.06.212,553,350
2023.06.142,558,172
2023.06.072,558,236
2023.05.312,558,236
2023.05.242,570,425
2023.05.172,574,428
2023.05.102,575,780
2023.05.032,575,780
2023.04.262,575,776
2023.04.192,593,042
2023.04.122,594,480
2023.04.052,594,480
2023.03.292,594,480
2023.03.222,605,235
2023.03.152,608,741
2023.03.082,610,040
2023.03.012,610,040
2023.02.222,620,248
2023.02.152,623,512
2023.02.082,624,735
2023.02.012,624,735
2023.01.252,624,735
2023.01.182,639,940
2023.01.112,641,402
2023.01.042,641,402
2023年のFRBが保有するMBS(住宅ローン担保証券)の時系列データ(ヒストリカルデータ)

2022年

日付FRB保有MBS
2022.12.282,641,402
2022.12.212,653,222
2022.12.142,658,633
2022.12.072,658,756
2022.11.302,658,756
2022.11.232,672,083
2022.11.162,676,881
2022.11.092,678,524
2022.11.022,678,523
2022.10.262,678,519
2022.10.192,698,651
2022.10.122,698,158
2022.10.052,698,158
2022.09.282,698,158
2022.09.212,714,887
2022.09.142,718,526
2022.09.072,709,291
2022.08.312,709,288
2022.08.242,725,906
2022.08.172,727,473
2022.08.102,717,568
2022.08.032,717,552
2022.07.272,717,379
2022.07.202,726,261
2022.07.132,709,337
2022.07.062,709,336
2022.06.292,709,328
2022.06.222,728,815
2022.06.152,727,567
2022.06.082,707,446
2022.06.012,707,446
2022.05.252,707,446
2022.05.182,733,823
2022.05.112,715,021
2022.05.042,715,020
2022.04.272,715,012
2022.04.202,730,687
2022.04.132,740,185
2022.04.062,715,355
2022.03.302,715,250
2022.03.232,738,760
2022.03.162,729,931
2022.03.092,691,361
2022.03.022,691,358
2022.02.232,717,867
2022.02.162,704,613
2022.02.092,660,851
2022.02.022,660,845
2022.01.262,660,820
2022.01.192,686,262
2022.01.122,615,567
2022.01.052,615,560
2022年のFRBが保有するMBS(住宅ローン担保証券)の時系列データ(ヒストリカルデータ)

2021年

日付FRB保有MBS
2021.12.292,615,492
2021.12.222,649,661
2021.12.152,628,130
2021.12.082,570,918
2021.12.012,570,884
2021.11.242,609,726
2021.11.172,603,431
2021.11.102,593,366
2021.11.032,527,824
2021.10.272,527,777
2021.10.202,546,932
2021.10.132,494,759
2021.10.062,494,749
2021.09.292,494,684
2021.09.222,536,557
2021.09.152,514,156
2021.09.082,438,068
2021.09.012,438,068
2021.08.252,438,067
2021.08.182,465,638
2021.08.112,384,785
2021.08.042,384,785
2021.07.282,384,779
2021.07.212,422,177
2021.07.142,402,362
2021.07.072,319,637
2021.06.302,319,637
2021.06.232,354,155
2021.06.162,328,124
2021.06.092,244,270
2021.06.022,244,270
2021.05.262,244,265
2021.05.192,277,561
2021.05.122,191,325
2021.05.052,191,325
2021.04.282,191,305
2021.04.212,246,989
2021.04.142,249,019
2021.04.072,184,684
2021.03.312,184,683
2021.03.242,234,807
2021.03.172,221,429
2021.03.102,133,436
2021.03.032,133,400
2021.02.242,180,678
2021.02.172,170,562
2021.02.102,069,790
2021.02.032,069,789
2021.01.272,069,769
2021.01.202,099,849
2021.01.132,039,542
2021.01.062,039,469
2021年のFRBが保有するMBS(住宅ローン担保証券)の時系列データ

2020年以前(過去データ)

日付 FRB保有MBS
2020.12.302,039,468
2020.12.232,086,574
2020.12.162,079,093
2020.12.092,003,656
2020.12.022,003,621
2020.11.252,003,592
2020.11.182,051,176
2020.11.112,000,368
2020.11.042,000,324
2020.10.282,000,305
2020.10.212,047,235
2020.10.142,046,839
2020.10.071,982,789
2020.09.301,982,775
2020.09.232,024,868
2020.09.162,005,035
2020.09.091,949,599
2020.09.021,949,236
2020.08.261,949,228
2020.08.191,977,897
2020.08.121,933,548
2020.08.051,933,466
2020.07.291,933,380
2020.07.221,970,600
2020.07.151,948,388
2020.07.081,911,401
2020.07.011,911,381
2020.06.241,943,441
2020.06.171,918,741
2020.06.101,835,595
2020.06.031,835,594
2020.05.271,835,110
2020.05.201,862,841
2020.05.131,783,761
2020.05.061,605,380
2020.04.291,604,720
2020.04.221,622,487
2020.04.151,568,171
2020.04.081,459,701
2020.04.011,457,721
2020.03.251,384,563
2020.03.181,366,676
2020.03.111,371,846
2020.03.041,371,846
2020.02.261,371,843
2020.02.191,385,784
2020.02.121,391,526
2020.02.051,387,289
2020.01.291,387,288
2020.01.221,398,642
2020.01.151,404,318
2020.01.081,408,677
2020.01.011,408,677
2019.12.251,419,980
2019.12.181,422,436
2019.12.111,423,725
2019.12.041,423,725
2019.11.271,423,724
2019.11.201,437,197
2019.11.131,450,089
2019.11.061,445,776
2019.10.301,445,762
2019.10.231,457,914
2019.10.161,463,137
2019.10.091,467,273
2019.10.021,467,260
2019.09.251,467,257
2019.09.181,484,434
2019.09.111,489,605
2019.09.041,489,605
2019.08.281,489,605
2019.08.211,500,670
2019.08.141,514,174
2019.08.071,511,777
2019.07.311,511,775
2019.07.241,521,542
2019.07.171,527,093
2019.07.101,532,726
2019.07.031,532,726
2019.06.261,532,726
2019.06.191,548,796
2019.06.121,555,405
2019.06.051,555,405
2019.05.291,555,405
2019.05.221,564,428
2019.05.151,569,584
2019.05.081,575,433
2019.05.011,575,433
2019.04.241,583,393
2019.04.171,587,938
2019.04.101,592,912
2019.04.031,592,723
2019.03.271,592,723
2019.03.201,599,472
2019.03.131,607,767
2019.03.061,607,609
2019.02.271,607,609
2019.02.201,614,150
2019.02.131,621,956
2019.02.061,621,809
2019.01.301,621,809
2019.01.231,628,895
2019.01.161,632,729
2019.01.091,637,123
2019.01.021,637,123
2018.12.261,637,123
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