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原油先物の投機筋・実需筋ポジション(WTI原油・NY原油)

原油先物ポジションの概要

原油先物の投機筋と実需筋のポジション

ディティー先生
ディティー先生

原油先物の投機筋・実需筋ポジションの推移です。原油の先物取引は実需筋の売りに対して投機筋が買い向かうことで成立しています。まずはその仕組みをわかっていないと原油価格の上昇・下落要因の分析はできませんので、必ず以下の解説を読んでから投機筋・実需筋のポジションを見て原油価格を分析しましょう。それぞれ原油価格のチャートも掲載しているから、ポジション動向と原油価格の推移が確認できます。

  • 当ページは、原油先物の投機筋・実需筋ポジション(WTI原油・NY原油)の解説と推移(グラフと時系列)を掲載したページです。
  • 各指数・指標の解説「WTIとは(原油先物)
  • Source:CFTC(Commodity Futures Trading Commission)
  • CFTC(米国商品先物取引委員会)公表の「Non-commercial」「Commercial」の原油先物の買い建玉・売り建玉(ロング・ショートポジション)の推移を掲載しています。
  • 「Non-commercial」とは、投機筋のことです。大口の投機家やヘッジファンドCTA(商品投資顧問)などです。
  • 「Commercial」とは、実需筋のことです。現物業者などです。
  • ネットポジションとは、買い建玉と売り建玉の差引です。計算式は「買い建玉ー売り建玉」or「ロングポジションーショートポジション」。
  • spreading:限月間スプレッド(カレンダー・スプレッド) の枚数
  • 毎週金曜日午後3:30(米国東部時間)以降に更新。 ただし、休日があった場合は公表が後ずれします。
  • 毎週金曜日に火曜日の取引終了後の建玉が公表されます。
  • Non-commercial position,Commercial position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE) historical data&chart

原油先物の投機筋ポジション・実需筋ポジションの買い越し・売り越しはどう見ればいい?その見方をわかりやすく解説!

原油先物の市場は、実需筋の売りに対して投機筋が買い向かうことで成立しています。それが前提です。つまり、原油価格の上昇と下落は、実需筋の売りの影響が大きかったのか、投機筋の買いの影響が大きかったのかを見る必要があり、それを見なければ原油価格の上昇・下落の要因の分析はできません。

これを踏まえた上で投機筋ポジション・実需筋ポジションの見方ですが、通常は「ネットポジション」を見ます。ネットポジションは、数値がプラスであれば「買い越し」を示します。原油先物は上記の解説の通り、実需筋の売りに対して投機筋が買い向かう構図ですので、投機筋のネットポジションは通常はプラスで出ます。

投機筋のネットポジションの数値を見て、例えば投機筋のネットポジションの数値が下がっている傾向があるとします。数値がプラスであれば「買い越し」を示しますので、数値が下がっているということは、投機筋が買い越しを減らしていることを示します。

投機筋が買い越しを減らす要因は様々ありますが、例えば今後の景気減速を見込んで買い越し幅を減らしているのかもしれません。その場合(景気減速が見込まれる場合)、当然実需筋も売ってきますので原油価格(WTI原油先物)は下がります。

一方、投機筋の買い越しが増えているにも関わらず原油価格が下落する場合があります。つまり、投機筋のポジションと原油価格が反対の動きをする場合です。この場合、実需筋の売り圧力の方が投機筋の買い圧力を上回っていることを示しています。投機筋の買い越しが増えて原油価格が下落した後、実需筋の売り圧力が弱まってくれば投機筋の買い越し増とともに原油価格が上昇してきやすくなりますが、実際に原油の実需が回復する見込みがない場合は原油価格のその上昇は限定的になりそうだと予想することができます。

投機筋は現物を必要としない?

他方、そもそもですが、投機筋は原油の現物を必要としません。先物取引は、将来の一時点(決済日)に現時点で決めた価格で現物を受け渡しすることを約束する取引ですので、投機筋は原油先物を買っていても現物は必要ないので必ず原油先物を売ってきます。つまり、必ず原油先物を手仕舞うための売りの局面(買い越し幅を減らす局面)があるのです。それも把握して見る必要があります。

また、投機筋が売り始める(買い越し幅を減らす)時というのは、将来的に原油の供給が増えて原油価格の下落が見込まれる懸念があったり、上記の通り景気減速懸念があって原油の需要が落ちる懸念がある時に売り始めやすいです。投機筋は現物が必要ありませんし、現物を持ちたくないので、原油先物を手仕舞うためのタイミングを常に見ています。原油の需給に対する売り材料が出た場合、つまり「原油の供給が増える」「原油の需要が落ちる」「景気減速が見込まれる」などといった場合は、原油先物を手仕舞う恰好のタイミングとする場合が多く、その場合は原油価格の下落リスクが高まります。

逆に「原油の需給要因がよくなる」「景気拡大が見込まれて企業活動が加速する期待がある」「投機筋の循環物色が続いている」場合など要因は様々ですが、それらは原油価格の上昇要因となり、投機筋の買い越し増要因となります。また、金融政策金融緩和金融引き締め)も原油価格に大きな影響を与えますので、それらも勘案して見る必要があります。

お知らせ

その他の投機筋ポジションなど

原油価格の推移とわかりやすい解説はこちら

原油価格(WTI原油・NY原油)の推移とわかりやすい解説、取引参加者、原油価格の上昇要因・下落要因については、以下のページに掲載していますので参照してください。

原油価格(NY原油・WTI原油)
原油価格の世界的な指標であるNY原油(ニューヨーク原油・WTI原油先物)のチャートと時系列です。NY原油は米国(アメリカ)の景気指標としても使われます。上昇要因・下落要因、原油高・原油安の影響、ドバイ原油やブレント原油の違い等の解説も掲載。

グラフ・チャート(投機筋ポジション・原油先物)

それぞれ原油価格のチャートも併せて掲載しています。原油価格は、NY原油(WTI原油)を掲載しています。

[投機筋] 原油先物のネットポジションのチャート

原油先物の投機筋のネットポジションのグラフ
  • 拡大表示はこちら
  • すべてのグラフは拡大表示することができます。拡大されたグラフにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されます。
  • Chart [Net position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Non-commercial]

[投機筋] 原油先物のロングポジション(買い建玉)のチャート

原油先物の投機筋のロングポジション(買い建玉)のグラフ

[投機筋] 原油先物のショートポジション(売り建玉)のチャート

原油先物の投機筋のショートポジション(売り建玉)のグラフ

グラフ・チャート(実需筋ポジション・原油先物)

[実需筋] 原油先物のネットポジションのチャート

原油先物の実需筋のネットポジションのグラフ

[実需筋] 原油先物のロングポジション(買い建玉)のチャート

原油先物の実需筋のロングポジションのグラフ

[実需筋] 原油先物のショートポジション(売り建玉)のチャート

原油先物の実需筋のショートポジションのグラフ

時系列(historical data)

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2023年

日付投機筋 実需筋spreading
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
2023.03.21303,340148,999154,341719,060897,964-178,904682,312
2023.03.14302,527126,308176,219695,298907,931-212,633671,417
2023.03.07319,139112,238206,901677,667912,156-234,489673,224
2023.02.28327,155111,841215,314688,223919,521-231,298655,197
2023.02.21322,622102,951219,671692,634933,931-241,297660,668
2023.02.14335,241107,700227,541712,599959,969-247,370690,717
2023.02.07331,962107,811224,151674,260918,808-244,548695,584
2023.01.31335,07491,254243,820629,204895,826-266,622675,229
2023.01.24328,48078,681249,799614,901888,147-273,246637,062
2023.01.17319,54180,323239,218599,472855,071-255,599620,744
2023.01.10307,170101,934205,236583,480808,982-225,502593,747
2023.01.03323,54695,939227,607527,773776,813-249,040533,517

2022年

日付投機筋 実需筋spreading
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
2022.12.27325,01777,399247,618497,251763,805-266,554517,592
2022.12.20326,19588,004238,191496,161752,719-256,558499,926
2022.12.13327,16197,602229,559534,512782,259-247,747510,310
2022.12.06330,15998,439231,720520,086779,639-259,553504,423
2022.11.29306,17466,435239,739512,256774,910-262,654517,214
2022.11.22320,64068,165252,475508,179785,173-276,994503,675
2022.11.15361,68183,414278,267562,505869,900-307,395468,933
2022.11.08368,58593,795274,790551,749853,074-301,325448,540
2022.11.01346,19691,387254,809576,519852,280-275,761464,305
2022.10.25335,34086,261249,079566,297834,323-268,026465,545
2022.10.18336,20984,664251,545568,559842,316-273,757476,923
2022.10.11345,25886,038259,220584,609868,235-283,626493,272
2022.10.04331,69589,696241,999587,375848,229-260,854504,842
2022.09.27333,933107,853226,080598,428845,300-246,872497,576
2022.09.20342,588102,710239,878589,445851,013-261,568476,269
2022.09.13340,716113,659227,057600,618844,625-244,007480,935
2022.09.06326,007111,529214,478599,689840,106-240,417475,682
2022.08.30332,415103,226229,189588,601844,849-256,248471,831
2022.08.23341,91895,698246,220595,411863,667-268,256492,849
2022.08.16346,865131,925214,940638,971878,262-239,291492,798
2022.08.09338,172127,521210,651636,980875,053-238,073517,984
2022.08.02361,810108,058253,752616,741889,607-272,866554,003
2022.07.26368,453109,193259,260595,032878,521-283,489554,071
2022.07.19374,677103,586271,091580,330874,019-293,689549,127
2022.07.12375,155106,827268,328590,438884,964-294,526564,687
2022.07.05394,943114,420280,523601,996906,213-304,217559,365
2022.06.28396,04696,354299,692599,957927,895-327,938574,683
2022.06.21388,49698,994289,502594,860918,775-323,915588,612
2022.06.14409,427106,481302,946604,944946,598-341,654610,827
2022.06.07423,88295,626328,256622,320991,353-369,033651,915
2022.05.31421,68388,707332,976622,867996,628-373,761654,178
2022.05.24422,54187,780334,761584,496959,123-374,627618,735
2022.05.17416,19090,553325,637611,264975,133-363,869614,805
2022.05.10415,170104,367310,803614,716969,195-354,479616,019
2022.05.03419,69297,991321,701620,327986,540-366,213621,174
2022.04.26413,63897,575316,063635,548993,869-358,321597,819
2022.04.19411,622103,925307,697661,7881,013,040-351,252575,200
2022.04.12411,978107,200304,778688,8521,039,455-350,603589,299
2022.04.05413,132104,538308,594681,8021,037,237-355,435636,642
2022.03.29420,097101,366318,731654,9651,015,127-360,162635,100
2022.03.22436,56096,591339,969654,3091,034,389-380,080614,836
2022.03.15444,601102,786341,815700,4101,083,012-382,602621,953
2022.03.08455,33993,674361,665696,4491,105,258-408,809645,419
2022.03.01465,36596,702368,663729,5851,140,540-410,955733,958
2022.02.22442,102103,061339,041743,1131,126,004-382,891771,930
2022.02.15458,819110,726348,093767,3381,159,338-392,000793,865
2022.02.08480,560117,177363,383762,2861,174,430-412,144822,041
2022.02.01487,606118,702368,904719,2021,133,860-414,658787,180
2022.01.25492,310118,895373,415749,8211,170,467-420,646755,613
2022.01.18503,178117,397385,781759,8251,186,877-427,052693,872
2022.01.11484,370123,865360,505726,2961,123,236-396,940664,595
2022.01.04462,594129,769332,825718,7281,088,684-369,956617,879

(ヒストリカルデータ)

2021年

日付投機筋 実需筋spreading
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
2021.12.28469,946131,517338,429711,7111,084,803-373,092600,291
2021.12.21478,276138,021340,255740,1951,116,011-375,816591,175
2021.12.14483,233136,096347,137739,7451,125,272-385,527642,987
2021.12.07492,585125,353367,232724,6261,125,057-400,431672,745
2021.11.30511,862124,628387,234710,0001,142,885-432,885696,876
2021.11.23510,586102,929407,657713,9891,168,954-454,965707,385
2021.11.16510,16994,384415,785711,0661,181,390-470,324732,676
2021.11.09552,579131,267421,312705,2861,167,250-461,964727,765
2021.11.02548,631129,338419,293705,0071,166,523-461,516773,287
2021.10.26550,171126,453423,718694,5911,167,003-472,412798,638
2021.10.19565,720136,126429,594698,9921,172,173-473,181842,754
2021.10.12564,001159,225404,776721,6141,175,298-453,684840,336
2021.10.05548,561150,254398,307726,8291,170,088-443,259852,163
2021.09.28527,523153,709373,814738,7611,157,641-418,880809,238
2021.09.21506,363150,385355,978728,6661,124,846-396,180775,813
2021.09.14512,626157,562355,064778,9381,176,126-397,188760,045
2021.09.07506,565157,407349,158756,2711,147,522-391,251752,351
2021.08.31515,630159,102356,528720,0061,114,319-394,313749,260
2021.08.24528,784154,472374,312686,1321,094,154-408,022742,224
2021.08.17538,862134,539404,323712,3471,159,601-447,254793,460
2021.08.10556,062155,649400,413747,5151,194,034-446,519794,948
2021.08.03583,470152,943430,527818,2641,292,622-474,358817,212
2021.07.27601,411151,647449,764827,5181,315,407-487,889806,813
2021.07.20593,046144,306448,740747,5111,248,047-500,536799,969
2021.07.13636,318137,222499,096819,9751,367,530-547,555848,462
2021.07.06640,068142,717497,351822,8921,374,254-551,362840,034
2021.06.29664,867142,377522,490785,7831,361,867-576,084813,830
2021.06.22669,980143,819526,161759,8831,334,321-574,438815,854
2021.06.15664,365140,409523,956868,3901,440,290-571,900832,092
2021.06.08657,352146,853510,499862,5881,423,541-560,953874,654
2021.06.01638,635147,338491,297874,5181,421,110-546,592884,087
2021.05.25625,568150,078475,490847,8431,372,383-524,540851,933
2021.05.18612,530136,583475,947891,0291,423,558-532,529852,873
2021.05.11650,118153,557496,561859,8101,416,661-556,851824,742
2021.05.04658,677158,664500,013838,8391,395,309-556,470809,772
2021.04.27650,300160,589489,711835,3041,377,445-542,141762,977
2021.04.20650,867150,884499,983826,1221,374,996-548,874766,999
2021.04.13643,807151,129492,678805,8011,350,489-544,688745,868
2021.04.06649,237137,512511,725784,1531,347,627-563,474804,197
2021.03.30671,158139,848531,310762,9291,342,122-579,193792,496
2021.03.23683,015159,960523,055775,0461,352,802-577,756757,020
2021.03.16680,508155,066525,442825,9441,405,144-579,200908,443
2021.03.09692,508155,070537,438811,7371,406,368-594,631877,238
2021.03.02688,229169,210519,019813,2681,391,104-577,836882,185
2021.02.23682,881171,041511,840829,6241,399,448-569,824842,996
2021.02.16697,095182,382514,713844,3581,419,142-574,784854,937
2021.02.09694,842180,584514,258796,8061,367,838-571,032843,054
2021.02.02675,461176,287499,174775,7361,323,943-548,207834,430
2021.01.26676,393171,781504,612718,5981,269,649-551,051820,933
2021.01.19664,833156,249508,584691,1311,248,832-557,701758,782
2021.01.12692,315164,598527,717691,7241,268,648-576,924748,159
2021.01.05684,132165,483518,649666,4251,228,276-561,851718,123

2020年

日付投機筋 実需筋spreading
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
ロングショートネット
ポジション
(差引) 
2020.12.29655,694143,963511,731658,0491,209,999-551,950713,816
2020.12.21665,598139,896525,702646,9891,217,566-570,577709,257
2020.12.15664,557150,753513,804689,7531,241,691-551,938702,543
2020.12.08671,096156,467514,629656,7571,213,232-556,475704,857
2020.12.01677,347160,182517,165646,9311,206,926-559,995702,274
2020.11.24673,157150,518522,639631,5741,187,360-555,786685,365
2020.11.17638,245157,434480,811660,9921,165,028-504,036700,087
2020.11.10633,743170,205463,538650,0441,135,537-485,493680,889
2020.11.03639,145196,685442,460632,0581,099,616-467,558654,279
2020.10.27659,778187,688472,090613,3371,112,141-498,804652,289
2020.10.20664,697174,349490,348613,3781,124,495-511,117647,834
2020.10.13649,933177,136472,797646,9001,143,815-496,915675,368
2020.10.06657,787186,251471,536670,6681,159,032-488,364700,625
2020.09.29648,622186,711461,911646,8821,128,084-481,202699,699
2020.09.22647,934175,165472,769625,2461,117,945-492,699674,853
2020.09.15649,093199,349449,744674,6411,149,488-474,847694,414
2020.09.08637,225187,859449,366636,6871,116,869-480,182680,624
2020.09.01665,460174,545490,915632,6031,159,839-527,236676,874
2020.08.25671,889171,190500,699639,6751,176,644-536,969652,017
2020.08.18665,585154,890510,695653,9251,201,672-547,747634,725
2020.08.11682,827161,892520,935652,9251,209,722-556,797630,948
2020.08.04693,752157,486536,266626,1201,193,181-567,061622,699
2020.07.28676,822144,253532,569639,1691,203,653-564,457585,027
2020.07.21687,910139,034548,876613,3231,191,979-578,656565,665
2020.07.14692,258152,507539,751662,6451,223,438-560,793577,852
2020.07.07686,543151,226535,317630,9521,193,278-562,326563,553
2020.06.30704,393160,567543,826638,1591,208,544-570,385574,399
2020.06.23711,257150,374560,883647,1601,243,038-595,878551,985
2020.06.16706,483160,211546,272681,4261,261,735-580,309592,534
2020.06.09732,934165,025567,909708,0531,316,616-608,563580,945
2020.06.02729,172160,842568,330712,4661,312,480-600,014582,846
2020.05.26701,234158,660542,574725,9551,297,095-571,140607,263
2020.05.19692,017148,414543,603748,1561,323,111-574,955614,823
2020.05.12709,557168,538541,019826,2911,384,262-557,971609,175
2020.05.05722,912192,300530,612829,8021,366,700-536,898595,388
2020.04.28737,778148,390589,388779,5161,369,801-590,285641,716
2020.04.21736,248149,068587,180783,6841,376,266-592,582655,787
2020.04.14700,474189,805510,669822,7821,377,611-554,829701,565
2020.04.07655,771170,876484,895885,8111,410,858-525,047682,318
2020.03.31624,397189,289435,108886,0421,365,436-479,394715,602
2020.03.24578,366142,353436,013804,0911,270,984-466,893659,260
2020.03.17572,819132,582440,237823,0711,279,669-456,598671,758
2020.03.10587,567200,170387,397813,8331,210,215-396,382732,828
2020.03.03563,904175,535388,369812,9831,203,153-390,170737,704
2020.02.25558,798127,332431,466779,6541,219,457-439,803754,121
2020.02.18571,252159,488411,764735,7301,155,940-420,210744,704
2020.02.11577,155180,386396,769777,0321,189,639-412,607766,575
2020.02.04576,917179,543397,374784,9911,210,117-425,126817,837
2020.01.28588,255126,493461,762677,2611,163,396-486,135820,583
2020.01.21599,22878,660520,568659,9911,209,467-549,476805,269
2020.01.14610,44480,132530,312687,4401,251,772-564,332825,954
2020.01.07639,00971,737567,272730,1061,328,031-597,925776,931