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原油先物の投機筋・実需筋ポジション(WTI原油・NY原油)

原油先物ポジションの概要

原油先物の投機筋と実需筋のポジション

原油先物の投機筋・実需筋ポジションの推移よ!原油の先物取引は、実需筋の売りに対して投機筋が買い向かうことで成立しているの。まずはその仕組みをわかっていないと原油価格の上昇・下落要因の分析はできないから、必ず解説を読んでから投機筋・実需筋のポジションを見て原油価格を分析しなさい。それぞれ原油価格のチャートも掲載しているから、ポジション動向と原油価格の推移を確認しなきゃダメよ!

  • 当ページは、原油先物の投機筋・実需筋ポジション(WTI原油・NY原油)の解説と推移(グラフと時系列)を掲載したページです。
  • 各指数・指標の解説
    WTIとは(原油先物)
  • Source:CFTC(Commodity Futures Trading Commission)
  • CFTC(米国商品先物取引委員会)公表の「Non-commercial」「Commercial」の原油先物の買い建玉・売り建玉(ロング・ショートポジション)の推移を掲載しています。
  • 「Non-commercial」とは、投機筋のことです。大口の投機家やヘッジファンドCTA(商品投資顧問)などです。
  • 「Commercial」とは、実需筋のことです。現物業者などです。
  • ネットポジションとは、買い建玉と売り建玉の差引です。計算式は「買い建玉ー売り建玉」or「ロングポジションーショートポジション」。
  • spreading:限月間スプレッド(カレンダー・スプレッド) の枚数
  • 毎週金曜日午後3:30(米国東部時間)以降に更新。 ただし、休日があった場合は公表が後ずれします。
  • 毎週金曜日に火曜日の取引終了後の建玉が公表されます。
  • Non-commercial position,Commercial position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE) historical data&chart

原油先物の投機筋ポジション・実需筋ポジションの買い越し・売り越しはどう見ればいい?その見方をわかりやすく解説!

原油先物の市場は、実需筋の売りに対して投機筋が買い向かうことで成立しています。それが前提です。つまり、原油価格の上昇と下落は、実需筋の売りの影響が大きかったのか、投機筋の買いの影響が大きかったのかを見る必要があり、それを見なければ原油価格の上昇・下落の要因の分析はできません。

これを踏まえた上で投機筋ポジション・実需筋ポジションの見方ですが、通常は「ネットポジション」を見ます。ネットポジションは、数値がプラスであれば「買い越し」を示します。原油先物は上記の解説の通り、実需筋の売りに対して投機筋が買い向かう構図ですので、投機筋のネットポジションは通常はプラスで出ます。

投機筋のネットポジションの数値を見て、例えば投機筋のネットポジションの数値が下がっている傾向があるとします。数値がプラスであれば「買い越し」を示しますので、数値が下がっているということは、投機筋が買い越しを減らしていることを示します。

投機筋が買い越しを減らす要因は様々ありますが、例えば今後の景気減速を見込んで買い越し幅を減らしているのかもしれません。その場合(景気減速が見込まれる場合)、当然実需筋も売ってきますので原油価格(WTI原油先物)は下がります。

一方、投機筋の買い越しが増えているにも関わらず原油価格が下落する場合があります。つまり、投機筋のポジションと原油価格が反対の動きをする場合です。この場合、実需筋の売り圧力の方が投機筋の買い圧力を上回っていることを示しています。投機筋の買い越しが増えて原油価格が下落した後、実需筋の売り圧力が弱まってくれば投機筋の買い越し増とともに原油価格が上昇してきやすくなりますが、実際に原油の実需が回復する見込みがない場合は原油価格のその上昇は限定的になりそうだと予想することができます。

投機筋は現物を必要としない?

他方、そもそもですが、投機筋は原油の現物を必要としません。先物取引は、将来の一時点(決済日)に現時点で決めた価格で現物を受け渡しすることを約束する取引ですので、投機筋は原油先物を買っていても現物は必要ないので必ず原油先物を売ってきます。つまり、必ず原油先物を手仕舞うための売りの局面(買い越し幅を減らす局面)があるのです。それも把握して見る必要があります。

また、投機筋が売り始める(買い越し幅を減らす)時というのは、将来的に原油の供給が増えて原油価格の下落が見込まれる懸念があったり、上記の通り景気減速懸念があって原油の需要が落ちる懸念がある時に売り始めやすいです。投機筋は現物が必要ありませんし、現物を持ちたくないので、原油先物を手仕舞うためのタイミングを常に見ています。原油の需給に対する売り材料が出た場合、つまり「原油の供給が増える」「原油の需要が落ちる」「景気減速が見込まれる」などといった場合は、原油先物を手仕舞う恰好のタイミングとする場合が多く、その場合は原油価格の下落リスクが高まります。

逆に「原油の需給要因がよくなる」「景気拡大が見込まれて企業活動が加速する期待がある」「投機筋の循環物色が続いている」場合など要因は様々ですが、それらは原油価格の上昇要因となり、投機筋の買い越し増要因となります。また、金融政策金融緩和金融引き締め)も原油価格に大きな影響を与えますので、それらも勘案して見る必要があります。

お知らせ

その他の投機筋ポジションなど

原油価格の推移とわかりやすい解説はこちら

原油価格(WTI原油・NY原油)の推移とわかりやすい解説、取引参加者、原油価格の上昇要因・下落要因については、以下のページに掲載していますので参照してください。

原油価格(NY原油・WTI原油)と円建て原油価格
NY原油(ニューヨーク原油・WTI原油先物)と円建てNY原油(円建てWTI原油)のチャートと時系列です。原油のシーズナリーチャートや株価(S&P500)、OVX(原油版恐怖指数)ISM製造業景況指数、グローバル製造業PMIとの比較チャートも掲載。

チャート(原油先物の投機筋ポジション)

それぞれのチャートには、原油価格のチャートも併せて掲載しています。原油価格は「NY原油(WTI原油)」を掲載しています。

[投機筋] 原油先物のロングポジション(買い建玉)のチャート

原油の投機筋のロングポジション(買い建玉)のチャート
  • チャート画像クリックで拡大表示します。
  • Chart [Long position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Non-commercial]

[投機筋] 原油先物のショートポジション(売り建玉)のチャート

原油の投機筋のショートポジション(売り建玉)のグラフ
  • Chart [Short position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Non-commercial]

[投機筋] 原油先物のネットポジションのチャート

原油の投機筋のネットポジションのグラフ
  • Chart [Net position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Non-commercial]

チャート(原油先物の実需筋ポジション)

[実需筋] 原油先物のロングポジション(買い建玉)のチャート

原油の実需筋のロングポジション(買い建玉)のグラフ
  • Chart [Long position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Commercial]

[実需筋] 原油先物のショートポジション(売り建玉)のチャート

原油の実需筋のショートポジション(売り建玉)のグラフ
  • Chart [Short position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Commercial]

[実需筋] 原油先物のネットポジションのチャート

原油の実需筋のネットポジションのグラフ
  • Chart [Net position:WTI-PHYSICAL(NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE)/Commercial]

時系列(historical data)

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2024年

投機筋 差引
(ネット)
実需筋 差引
(ネット)
ロング ショート ロング ショート
2024.07.09 369,229 85,335 283,894 613,841 939,278 -325,437
2024.07.02 368,485 88,539 279,946 604,586 915,668 -311,082
2024.06.25 361,099 89,854 271,245 597,559 900,228 -302,669
2024.06.18 338,662 91,813 246,849 633,916 908,539 -274,623
2024.06.11 318,183 84,699 233,484 671,546 931,723 -260,177
2024.06.04 333,481 122,776 210,705 692,480 946,111 -253,631
2024.05.28 344,619 100,693 243,926 698,055 976,929 -278,874
2024.05.21 332,352 113,052 219,300 681,865 948,291 -266,426
2024.05.14 330,395 127,352 203,043 690,868 941,829 -250,961
2024.05.07 360,533 145,089 215,444 688,456 949,527 -261,071
2024.04.30 392,782 127,321 265,461 640,379 949,122 -308,743
2024.04.23 381,478 116,642 264,836 624,054 931,579 -307,525
2024.04.16 411,987 121,525 290,462 601,207 930,291 -329,084
2024.04.09 403,797 106,660 297,137 594,942 932,689 -337,747
2024.04.02 392,328 91,431 300,897 577,082 909,603 -332,521
2024.03.26 376,903 98,876 278,027 592,280 907,819 -315,539
2024.03.19 366,016 88,259 277,757 568,958 877,361 -308,403
2024.03.12 329,318 95,530 233,788 600,736 865,790 -265,054
2024.03.05 342,161 103,649 238,512 555,705 827,360 -271,655
2024.02.27 353,996 129,206 224,790 584,071 832,325 -248,254
2024.02.20 323,548 131,647 191,901 623,393 840,867 -217,474
2024.02.13 308,074 137,002 171,072 644,521 836,023 -191,502
2024.02.06 303,774 141,936 161,838 729,646 918,829 -189,183
2024.01.30 335,363 138,699 196,664 688,500 907,575 -219,075
2024.01.23 330,919 146,901 184,018 662,311 864,779 -202,468
2024.01.16 336,741 174,707 162,034 653,455 832,082 -178,627
2024.01.09 330,306 160,626 169,680 640,427 825,054 -184,627
2024.01.02 341,114 177,385 163,729 625,459 807,663 -182,204

2023年

日付 投機筋  実需筋 spreading
ロング ショート ネット
ポジション
(差引) 
ロング ショート ネット
ポジション
(差引) 
2023.12.26 340,839 141,555 199,284 612,350 823,448 -211,098 533,229
2023.12.19 334,735 151,992 182,743 615,887 811,758 -195,871 548,590
2023.12.12 345,985 194,386 151,599 665,322 840,648 -175,326 553,774
2023.12.05 349,661 180,671 168,990 641,357 835,983 -194,626 581,084
2023.11.28 352,382 169,211 183,171 563,152 769,931 -206,779 573,949
2023.11.21 350,785 143,461 207,324 566,944 796,953 -230,009 559,827
2023.11.14 364,379 148,645 215,737 613,239 860,001 -246,762 575,128
2023.11.07 381,151 145,181 235,970 613,983 890,697 -276,714 598,899
2023.10.31 383,782 121,524 262,258 589,413 898,180 -308,767 600,609
2023.10.24 396,530 95,765 300,765 552,752 893,710 -340,958 585,922
2023.10.17 388,843 82,455 306,388 573,174 913,724 -340,550 605,399
2023.10.10 412,824 90,850 321,974 604,031 967,041 -363,010 644,600
2023.10.03 461,207 111,647 349,560 581,172 963,118 -381,946 650,364
2023.09.26 469,051 118,996 350,055 559,689 935,093 -375,404 630,489
2023.09.19 442,288 113,862 328,426 586,355 941,190 -354,835 575,076
2023.09.12 428,798 101,927 326,871 625,224 973,937 -348,713 643,759
2023.09.05 400,472 101,150 299,322 597,611 906,608 -308,997 621,032
2023.08.29 359,199 118,294 240,905 632,098 893,046 -260,948 589,418
2023.08.22 362,484 128,113 234,371 603,247 859,588 -256,341 577,309
2023.08.15 371,168 129,060 242,108 638,000 908,101 -270,101 603,176
2023.08.08 378,987 123,059 255,928 630,960 909,298 -278,338 604,780
2023.08.01 363,726 121,867 241,859 641,294 908,533 -267,239 654,113
2023.07.25 350,507 125,311 225,196 642,195 893,171 -250,976 663,977
2023.07.18 359,341 153,242 206,099 645,941 879,431 -233,490 677,152
2023.07.11 339,297 165,864 173,433 700,019 896,707 -196,688 667,642
2023.07.03 316,998 175,569 141,429 737,228 907,376 -170,148 674,768
2023.06.27 338,078 199,690 138,388 742,002 908,660 -166,658