東証REIT指数・J-REIT分配金利回り・時価総額・売買代金

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日本のREIT（リート）の指標の概要

J-REITとは？東証REIT指数とは？わかりやすく簡単に解説

REIT（読み方：リート）とは、不動産投資信託と呼ばれる、投資家から調達した資金で複数の不動産に投資し、賃貸収入や売買益を投資家に配分する仕組みの投資信託です。REITは取引所に上場されていて、市場で売買することができます。日本の不動産投資信託のことを「J-REIT（ジェイリート）」といいます。

東証（東京証券取引所）に上場しているJ-REITの全銘柄を対象とした時価総額加重型の指数を「東証REIT指数（読み方：とうしょうりーとしすう｜英語：Tokyo Stock Exchange REIT Index）」といいます。

当ページでは、その東証REIT指数の推移を掲載しています。REITの動向を見るにはこの東証REIT指数を見るのが一般的です。本指数は2003年3月31日を基準値1000として算出されており、その基準値から現在のJ-REITの時価総額がどの程度かを表しています。東証REIT指数はTOPIXと同様に時価総額加重型の指数ですので、J-REIT市場全体の時価総額がどの程度増減しているのかを表しています。

お金の量が重要！J-REITの上昇要因・下落要因

REITは投資家から集めたお金を不動産に投資する仕組みの金融商品ですので、不動産へ投資するだけの資金が必要で、投資家からそれだけのお金を集めなければならないので「お金の量」がREIT相場に大きく影響します。ゆえに、中央銀行の金融緩和などでカネ余りの状態となれば、REITへの投資が増えて上昇しやすくなります。また、物価の上昇もREITの上昇要因ですので、インフレ率の上昇も見ておきましょう。物価は原油の相場に影響を受けやすいので、原油の動向も見ておいた方がいいでしょう。原油高・物価上昇でREITは上昇しやすくなります。逆に、中央銀行の金融引き締めやインフレ率の低下・原油の低下などはREITの下落要因となります。また、日本のREIT（J-REIT）は国内の不動産がメインですので、為替の影響を受けにくいのも特徴の一つです。物価の指標や原油価格の推移は、当サイトの各ページで掲載しています。

原油価格の推移はこちら

原油価格の推移は、以下のページで掲載しています。

原油価格（NY原油・WTI原油）と円建て原油価格

NY原油（ニューヨーク原油・WTI原油先物）と円建てNY原油（円建てWTI原油）のチャートと時系列です。原油のシーズナリーチャートや株価（S&P500）、OVX（原油版恐怖指数）ISM製造業景況指数、グローバル製造業PMIとの比較チャートも掲載。

stock-marketdata.com

REITの魅力は分配金！J-REITの分配金利回りはこう見る！金利との関係を解説

当ページでは、J-REITの平均分配金利回り（配当利回り） の推移も掲載しています。

REITの大きな魅力は分配金です。分配金は株でいう配当金です。J-REITは不動産投資で得た収益の90％超を分配金に回すなど、一定の条件を満たせば法人税がかからない仕組みになっていますので、収益のほとんどを分配金として受け取れます。

投資家はどれくらい期待する？REITの分配金利回りの水準

REITの分配金利回り（配当利回り）は3％から5％で推移しやすく、一般的に投資家は3％以上を期待します。3％を割り込めば分配金利回りの魅力がなくなり、REITへの投資は減りやすくなります。ただし、その時の債券の金利水準や株の配当利回りなどと見比べることが大切で、それらよりREITの分配金利回りの方が良ければREITへの投資に魅力を感じる投資家が増えやすくもなります。債券の金利は不動産の金利とも連動しますので、金利が下がると不動産が買われやすくなり、REITの上昇要因となります。逆に、金利が上がればREITの下落要因となります。各金利の動向や株の配当利回りなどは、当サイトの各ページでチェックできますので、ご活用ください。日本の金利動向は、以下の「日本の国債利回り」のページでチェックしてください（解説付き）。当ページでは、J-REITの分配金利回りと長期金利のイールドスプレッド（利回り差）の推移も掲載しています。

日本の国債利回り（3カ月債・6カ月債・1年債・2年債・5年債・10年債・20年債・30年債・40年債）

日本国債利回りの利回りの推移（チャートと時系列）です（速報）。ドル円と日経平均株価の比較チャートも掲載。新発債の3カ月債・6カ月債・1年債・2年債・5年債・10年債・20年債・30年債・40年債の国債利回りと利回り差（金利差）を掲載。

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REITの主な買い手は地銀！銀行の決算期は注意しましょう

日本のREIT（J-REIT）の国内の主な買い手は地方銀行（地銀）です。銀行の決算期には益出しのために売られやすくなりますので注意が必要です。基本的には決算の2-3週間前から警戒しておく必要があります。違う言い方をすれば、REITの下落は銀行株の下落要因ともなります。

REITの下落局面は多額の資金が逃げている状態！

REITは景気拡大局面や不動産にお金が入ってきている局面で上昇しますので、REITが上昇している分には問題ありませんが、REITが下落している局面は注意が必要です。先に記載したように、REITは為替相場や裁定取引（アービトラージ）は関係のない分野ですので、REITが下落していれば為替の影響でも裁定取引の影響でもない、つまり大口の投資家が日本売りを行っている可能性が出てきますので注意する必要があります。ゆえに、REITが下落している局面は、その原因について分析する必要があります。今後の景気悪化を見ているのか、金利上昇を見ているのか、金融緩和はこれ以上ないと見ているのか、世界的にリスクオフになっているのかなど分析する必要があります。不動産への投資は多額の資金が必要です。REITの下落局面はその資金が逃げている状態ですので先行き警戒する必要があります。

REITは海外投資家の影響が大きい！

先述したように日本のREIT（J-REIT）の国内の主な買い手は地銀ですが、J-REITの売買代金の約6割程度を占めるのは海外投資家です。よって、J-REITは海外投資家の売買の影響が大きいです。海外投資家の買いで東証REIT指数は上がりやすく、海外投資家の売りで東証REIT指数は下がりやすいです。

J-REITは米国の長期金利の影響を受けやすい

REITは金融機関の借り入れも用いて不動産を買っていますので、日本の長期金利の影響を受けやすいですが、J-REITは海外投資家の売買の影響が大きいため、米国の長期金利の影響も受けやすい特徴があります。米国の長期金利が高ければ米国債の魅力が高まってJ-REITの魅力は低下、米国の長期金利が低ければ米国債の魅力が低下してJ-REITの魅力が高まります。もちろん、そもそものJ-REITの魅力であったり割安・割高などでその限りではありませんが、基本的にはその関係です。

当ページでは、東証REIT指数と米国の長期金利（米国10年国債利回り）の比較チャートも掲載していますので、米国の長期金利の動向と併せて見ていただくといいと思います。

米国（アメリカ）のREIT指数はこちら

米国（アメリカ）のREIT指数の推移と解説、そして米国REIT指数のバリュエーション指標（分配金利回り・PER・PBR・PSR・PCFR）の推移は、以下のページで掲載しています。

米国REIT指数（US REIT）

米国（アメリカ）のREIT（リート）指数のチャートと時系列です。移動平均線や分配金利回り（配当利回り）、PER、PBR、PSR、PCFR、イールドスプレッド、長期金利（10年国債利回り）との比較チャートも掲載。不動産や株価の先行指標で注目度が高い。

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東証REIT指数先物とSQ値の推移はこちら

東証REIT指数を原資産とする先物取引「東証REIT指数先物」のリアルタイムチャートと、東証REIT指数先物のSQ値（特別清算指数）の推移（チャートと時系列）は、以下のページで掲載しています（解説付き）。

東証リート指数先物とSQ値

東証リート指数先物のリアルタイムチャートと東証REIT指数先物のSQ値（特別清算指数）のチャートと時系列を掲載しています。東証REIT指数先物の立会時間やSQ日の日程、サーキットブレーカー制度、値幅制限などのわかりやすい解説も掲載。

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チャート（東証REIT指数）

[月次] 東証REIT指数のチャート

• チャート画像クリックで拡大表示します。
• 東証REIT指数は2003年3月算出開始の指数です。
• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index-Monthly]

[月次] 東証REIT指数の6カ月移動平均線のチャート

• Chart [6month(moving average-Tokyo Stock Exchange REIT Index-Monthly]

[月次] 東証REIT指数の12カ月移動平均線のチャート

• Chart [12month(moving average-Tokyo Stock Exchange REIT Index-Monthly]

[月次] 東証REIT指数の24カ月移動平均線のチャート

• Chart [24month(moving average-Tokyo Stock Exchange REIT Index-Monthly]

[月次] 東証REIT指数の60カ月移動平均線のチャート

• Chart [60month(moving average-Tokyo Stock Exchange REIT Index-Monthly]

[日次] 東証REIT指数のチャート

• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index-Daily]

チャート（J-REITの分配金利回り）

[日次] J-REITの分配金利回り（配当利回り）のチャート

• Chart [DIV YIELD(J-REIT)-Daily]

チャート（REITの時価総額合計と1日平均売買代金）

[月次] J-REITの時価総額合計と1日平均売買代金のチャート

• Chart [Market Capitalization and Trading Value(J-REIT)-Monthly]

チャート（REITと金利）

[月次] 東証REIT指数と日本の長期金利（日本10年国債利回り）のチャート

• 日本の長期金利（日本10年国債利回り）の0％ラインに黒色の点線を引いています。
• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index,10-year:JGB Yield(10-year:Japan Government Bond Yield)-Monthly]

[日次] 東証REIT指数と日本の長期金利（日本10年国債利回り）のチャート

• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index,10-year:JGB Yield(10-year:Japan Government Bond Yield)-Daily]

[日次] 東証REIT指数と米国の長期金利（米国10年国債利回り）のチャート

• 米国の長期金利（米国10年国債利回り）はCMTレートを反映しています。CMTレートの解説は「イールドカーブ（利回り曲線・米国）」のページを参照して下さい。
• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index,U.S. long term interest rate(10year Treasury Constant Maturity)-Daily]

[日次] J-REITの分配金利回りと日本の長期金利（日本10年国債利回り）のチャート

• Chart [DIV YIELD(J-REIT),10-year JGB Yield(10-year Japan Government Bond Yield)-Daily]

[日次] J-REITの分配金利回りと日本の長期金利のイールドスプレッドのチャート

• J-REITの分配金利回り（配当利回り）と日本の長期金利（日本10年国債利回り）のイールドスプレッド（利回り差）です。
• Chart [Yield spread:DIV YIELD(J-REIT) Minus 10-year JGB Yield(10-year Japan Government Bond Yield)-Daily]

チャート（REITと株価）

[日次] 東証REIT指数と日経平均株価のチャート

• Chart [Tokyo Stock Exchange REIT Index,NIKKEI225-Daily]

[速報] 東証REIT指数とJ-REITの最新データの時系列（historical data）

• 東証REIT指数の前日比・前日比％
• 分配金利回り：J-REITの分配金利回り
• イールドスプレッド：J-REITの分配金利回りと長期金利（日本）の利回り差

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