東証REIT指数・先物・J-REIT利回り・時価総額・売買代金

東証REIT指数・先物・J-REIT利回り・時価総額・売買代金について

日本のリートの動向を表す指数・指標の一覧です。利回りが最も注目されやすいです。

リートは景気拡大局面や不動産にお金が入ってきている局面で上昇しやすいです。上昇していればいいですが、下落局面は注意が必要です。リートは為替や裁定取引に関係のない分野、不動産への投資は多額の資金が必要ですので大口投資家が日本売りを行っている可能性があります。リートの主な買い手は地銀ですので、銀行株へも影響してきます。ゆえに、下落局面は、その原因について分析する必要があります。世界の金融市場の環境、金利、物価、金融政策を中心に見ていきましょう。

J-REITをわかりやすく簡単に解説

REIT（読み方：リート）とは、不動産投資信託と呼ばれる、投資家から調達した資金で複数の不動産に投資し、賃貸収入や売買益を投資家に配分する仕組みの投資信託です。REITは取引所に上場されていて、市場で売買することができます。日本の不動産投資信託のことを「J-REIT（ジェイリート）」といいます。

東証（東京証券取引所）に上場しているJ-REITの全銘柄を対象とした時価総額加重型の指数を「東証REIT指数（読み方：とうしょうりーとしすう）」といいます。当ページでは、その東証REIT指数の推移を掲載しています。REITの動向を見るにはこの東証REIT指数を見るのが一般的です。本指数は2003年3月31日を基準値1000として算出されており、その基準値から現在のJ-REITの時価総額がどの程度かを表しています。東証REIT指数はTOPIXと同様に時価総額加重型の指数ですので、J-REIT市場全体の時価総額がどの程度増減しているのかを表しています。

J-REITの上昇要因・下落要因

REITは、投資家から集めたお金を不動産に投資する仕組みの金融商品ですので、不動産へ投資するだけの資金が必要ですし、投資家からそれだけのお金を集めなければならないので「お金の量」がREIT相場に大きく影響します。ゆえに、中央銀行の金融緩和などでカネ余りの状態となれば、REITへの投資が増えて上昇しやすくなります。また、物価の上昇もREITの上昇要因ですので、インフレ率の上昇も見ておきましょう。物価は原油の相場に影響を受けやすいので、原油の動向も見ておいた方がいいです。原油高・物価上昇でREITは上昇しやすくなります。逆に言えば、中央銀行の金融引き締めやインフレ率の低下・原油の低下などはREITの下落要因となります。物価の指標や原油価格の推移は、当サイトの各ページでチェックできますのでご活用ください。また、REITは為替の影響を受けにくいのも特徴の一つです。

原油価格の推移はこちら

原油価格の推移は、以下のページで掲載しています。

原油価格（NY原油・WTI原油）

原油価格の世界的な指標であるNY原油（ニューヨーク原油・WTI原油先物）のチャートと時系列です。NY原油は米国（アメリカ）の景気指標としても使われます。上昇要因・下落要因、原油高・原油安の影響、ドバイ原油やブレント原油の違い等の解説も掲載。

stock-marketdata.com

J-REITの利回りの見方・金利との関係

当ページでは、J-REITの平均分配利回り（単位：％） の推移も掲載していますが、REITの大きな魅力は分配金です。分配金は株でいう配当金です。J-REITは不動産投資で得た収益の90％超を分配金に回すなど、一定の条件を満たせば法人税がかからない仕組みになっていますので、収益のほとんどを分配金として受け取れます。

REITの利回りは3％から5％で推移しやすいですが、一般的に投資家はREITの利回りは3％以上を期待します。3％を割り込めば利回りの魅力がなくなり、REITへの投資は減りやすくなります。ただし、その時の債券の金利水準や株の配当利回りなどと見比べることが大切で、それらよりREITの利回りの方が良ければREITへの投資に魅力を感じる投資家が増えやすくもなります。債券の金利は不動産の金利とも連動しますので、金利が下がると不動産が買われやすくなり、REITの上昇要因となります。逆に、金利が上がればREITの下落要因となります。各金利の動向や株の配当利回りなどは、当サイトの各ページでチェックできますので、ご活用ください。

銀行の決算期は注意する

REITの主な買い手は地方銀行（地銀）です。銀行の決算期には益出しのために売られやすくなりますので注意が必要です。基本的には決算の2-3週間前から警戒しておく必要があります。違う言い方をすれば、REITの下落は銀行株の下落要因ともなります。

REITの下落局面は多額の資金が逃げている状態・注意する

REITは景気拡大局面や不動産にお金が入ってきている局面で上昇しますので、REITが上昇している分には問題ありませんが、REITが下落している局面は注意が必要です。REITは為替相場や裁定取引（アービトラージ）は関係のない分野ですので、REITが下落していれば為替の影響でも裁定取引の影響でもない、つまり大口の投資家が日本売りを行っている可能性が出てきますので注意する必要があります。ゆえに、REITが下落している局面は、その原因について分析する必要があります。今後の景気悪化を見ているのか、金利上昇を見ているのか、金融緩和はこれ以上ないと見ているのか、世界的にリスクオフになっているのかなど分析する必要があります。不動産への投資は多額の資金が必要です。REITの下落局面はその資金が逃げている状態ですので先行き警戒する必要があります。

東証REIT指数先物

当ページでは、東証REIT指数先物のリアルタイムチャートも掲載しています。東証REIT指数先物は、東証REIT指数を原資産とする先物取引です。先物取引の解説は、以下の「日経平均先物（日経225先物）」のページでわかりやすく解説していますので参照してください。

日経平均先物（日経225先物）

日経平均先物（日経225先物）のリアルタイムのチャートです（速報）。日経平均先物とは？1からわかりやすく解説。大取・CME・SGX日経平均先物の違いやSQ、取引時間、限月や買い建て・売り建ての意味もわかりやすく解説。

stock-marketdata.com

米国（アメリカ）のREIT指数はこちら

米国（アメリカ）のREIT指数の推移と解説、そして米国REIT指数のバリュエーション指標（分配金利回り・PER・PBR・PSR・PCFR）の推移は、以下のページで掲載しています。

米国REIT指数（US REIT）

米国（アメリカ）のREIT（リート）指数のチャートと時系列です。不動産の上昇・下落に先行しやすく、米国株のピークを計る指標としても見られており注目度が高いです。構成銘柄や先行性、株価と景気との関係、循環分析のわかりやすい解説も掲載してます。

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米国REIT指数の分配金利回り・PER・PBR・PSR・PCFR

米国REIT指数（アメリカのリート指数）の分配金利回り・PER・PBR・PSR・PCFRの推移です。リート指数のバリュエーションを計る指標の一覧です。株のバリュエーション指標とは少し違う見方をしますので記載している解説をまず読んでください。

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チャート（東証REIT指数）

現在

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各年比較チャート・過去データ

• 「各年比較チャート」は、一年ごとに区切ったチャートです。過去の各年の傾向を比較して見ていただくことができます。
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チャート（東証REIT指数先物・リアルタイム）

分析ツール

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チャート（J-REITの利回り）

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各年比較チャート・過去データ

チャート（時価総額合計と1日平均売買代金）

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