米国の国債利回り（2年国債利回り・10年国債利回り・30年国債利回り）と利回り差

米国の国債利回りについて

コクサイダー

米国の国債利回りです。2年国債利回り・10年国債利回り・30年国債利回りとその利回り差を掲載しています。特に10年国債は世界最大の金融商品、その利回りは長期金利の指標となっていますので世界中が注目してます。

米国（アメリカ）の国債と国債利回りをわかりやすく簡単に解説

米国の国債（米国債）とは、米国の財務省が国の運営に必要な資金を集めるために発行する債券です。国が発行する債券であるため「国債（こくさい）」と呼ばれています。債券は予め利率や元本（債券へ投資したお金）の返済日が決められています。債券に投資した資金が投資家に返されることを「償還（しょうかん）」といいますが、償還までの期間が2年のものは「米国2年国債」、10年のものは「米国10年国債」、30年のものは「米国30年国債」と呼ばれています。

米国の国債は、償還期間が1年以下のものを割引債、1年超（2年以上）のものを利付債として発行されます。

といいます。米国2年国債と米国10年国債は「T-Notes」、米国30年国債は「T-Bonds」にあたります。

米国債の利回りを「米国債利回り」と言います。米国2年国債の利回りを「米国2年国債利回り」、米国10年国債の利回りを「米国10年国債利回り」、米国30年国債の利回りを「米国30年国債利回り」といいます。

債券価格と利回りの関係

債券は、その債券が欲しい人が増えて買う人が増えれば債券価格が上昇し、その債券が欲しい人が減って売る人が増えれば債券価格は下落します。一方、債券の利率は、買う人が増えれば利率を低くしても買ってくれますので低下し、売る人が増えれば利率を高くしなければ誰も買ってくれませんので上昇します。つまり、米国債が買われれば米国債の価格が上がって利回りは低下し、米国債が売られれば米国債の価格が下がって利回りは上昇します。

長期金利の指標「米国10年国債利回り」の解説

米国債の中で最も注目されるのは「米国10年国債利回り」です。日本国債の場合も同様ですが、10年物の国債はほとんどの国で発行されており、残高・売買が最も活発であることから、10年国債利回りが長期金利の指標となっています。また、「名目金利」は国債利回りで見ます。例えば、「米国の名目金利は・・・」とメディアやアナリスト等が言っている場合、米国の国債利回りのことを言ってます。つまり、当ページでは米国の各国債利回りの推移を掲載していますので、米国の名目金利の推移を掲載しているということです。

さて、話を長期金利に戻しますが、長期金利の上昇要因・下落要因の解説は、以下のページで詳しく解説していますので参照してください（短期金利の解説ページも載せておきます）。

一般的に「米国の長期金利は・・・」と言う場合、米国10年国債利回りのことを指しています。特に経済大国である米国の10年国債は、世界で最大の金融商品であり安全資産として世界中の投資家に認識されていますので、米国10年国債利回りが上がっているのか下がっているのかを見れば、投資家がリスクを取りに行っているのか、リスクを回避しているのかが判断しやすくなります。

また、米国10年国債利回りは為替とも連動しやすいですし、米国の中央銀行制度の最高意思決定機関であるFRBの金融政策に大きな影響を与えることから、その動向は世界中に注目されています。

米国2年国債利回りとセットで見ましょう

米国債の中で米国10年国債利回りの次に注目されるのは「米国2年国債利回り」です。米国10年国債は、償還までの期間が10年と長く、今後10年の米国の金融政策を織り込みながら推移しますので、長期的な米国の動向を見るには適していますが、短期的な動向を見るには適していません。その点、米国2年国債は償還までの期間が2年と短く、長期的な指標や財政は関係なくなりますので、短期的な米国の金融政策などの動向を見るのに適しています。ゆえに、米国10年国債利回りと米国2年国債利回りはセットで見るのが一般的です。また、米国10年国債利回りと米国2年国債利回りの差は大変注目度が高いです。

イールドカーブの推移はこちら

長短の国債の利回り差を線で結んでグラフ化したものを「イールドカーブ」と言いますが、米国のイールドカーブの推移は当サイトの以下のページで掲載しています。

イールドカーブ（利回り曲線・米国）

米国（アメリカ）のイールドカーブ（利回り曲線）のチャートと時系列です（速報）。米財務省公表分、現在と過去が比較できます。短期金利と長期金利の関係の分析、国債への投資の指標、そして将来の米国の景気動向やFRBの金融政策を予測する際に見られます。

stock-marketdata.com

上記のページのイールドカーブの利回りと当ページで掲載している利回りは若干数値が異なりますが、上記のページのイールドカーブの利回りは、NY連銀（ニューヨーク連邦準備銀行）が各取引日午後3時30分頃に取得した指標となる入札側の相場から計算しているもので、実際の取引ではないレートです（その解説は上記のページで記載しています）。

一方、当ページで掲載している米国の国債利回りは、債券市場でその日の取引が何％の利回りで終えたかのレート（数値）です。つまり、実際の取引のレートです。

逆イールドの解説

さて、このイールドカーブですが、「逆イールド」の状態となった時に特に注目されますので、以下に逆イールドの解説ページを載せておきます。参照してください。

• 逆イールドになった場合の株価と景気・経済への影響

米国30年国債利回り（超長期金利）の特徴と見方

マクロ経済のファンダメンタルズが影響する

米国10年国債利回りと米国2年国債利回りの次に注目されやすいのは「米国30年国債利回り」です。現在は、米国の国債の中でベンチマークとなっているのは米国10年国債ですが、以前は米国30年国債がベンチマークとなっていました（米国30年国債は一時的に発行されなかったことがあるので、米国10年国債がベンチマークとなりました）。

米国30年国債利回り（超長期金利）は、30年と長い期間の金利ですので、その動向はマクロ経済のファンダメンタルズが影響しやすいです。

原油価格に連動しやすい米国30年国債利回り

米国30年国債利回りは、長い目で見れば原油価格と連動しやすい傾向があります。連動しやすいといっても同じように動くのではなく、米国30年国債利回りの変動と原油価格の変動を関数データに当てはめて関係性を分析する回帰分析上で連動しやすいことが確認されています。

一方、米国のインフレと原油価格は連動しやすいですが、例えば、不景気なのに物価が上がってしまうスタグフレーションになった場合（1973年と1979年のオイルショック（石油ショック）が例となります。コストプッシュ型のインフレです）、原油価格が上昇しても金利は下がる、という状況になりやすいです。

原油価格の推移は、以下のページで掲載しています。

原油価格（NY原油・WTI原油）

原油価格の世界的な指標であるNY原油（ニューヨーク原油・WTI原油先物）のチャートと時系列です。NY原油は米国（アメリカ）の景気指標としても使われます。上昇要因・下落要因、原油高・原油安の影響、ドバイ原油やブレント原油の違い等の解説も掲載。

stock-marketdata.com

住宅・不動産と米国30年国債利回り

米国（アメリカ）の住宅ローン金利の推移は、以下のページで掲載しています。

住宅ローン金利（米国）

米国（アメリカ）の住宅ローン金利のチャートと時系列です。一般的に最もよく見られるフレディマックの住宅ローン市場調査による30年固定金利住宅ローン平均を掲載しています。フレディマックの週間レポートや四半期予測も掲載しています。

stock-marketdata.com

米国債保有額ランキング（国別）

米財務省発表の2019年12月時点の国際資本収支統計における米国国別保有残高（MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES）のランキングです。

お知らせ

金利特集

金利やイールドカーブなど諸々のさらに詳しい解説は、姉妹サイト「株初心者のための株式投資と相場分析方法」のトップページで「金利特集」というタイトルで解説ページを列挙していますので参考にしてください。

日米金利差（名目金利差）の推移はこちら

日本と米国の金利差（名目金利差）の推移は、以下のページで確認することができます（解説付き）。

日米金利差（日本と米国の2年債・10年債・30年債の利回り差）

日米金利差のチャートと時系列です。ドル円との比較チャートを掲載。ドル円の相場を見る場合に最も重視されます。特に日本と米国（アメリカ）の10年国債利回り差が最も注目されます。金利や金利差の見方や影響などわかりやすい解説も掲載しています。

stock-marketdata.com

米国10年国債利回りの先行指標（中国のクレジットインパルス）

米国10年国債利回りに6カ月程度先行しやすい指標として認知されている「中国のクレジットインパルス」は、以下のページで掲載しています。

クレジットインパルス（中国）

中国のクレジットインパルスのチャートと時系列です。上昇・低下で中国当局が金融緩和的か金融引き締め的かを表す指標で、世界景気やグローバル製造業PMI、米国ISM製造業景況指数、日経平均株価の先行指標として用いられている重要指標です。

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チャート（米国の国債利回りと利回り差）

現在

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各年比較チャート・過去データ

• 「各年比較チャート」は、一年ごとに区切ったチャートです。過去の各年の傾向を比較して見ていただくことができます。
• 「前へ」をクリックすれば前の年のチャートが表示され、「次へ」をクリックすれば次の年のチャートが表示されます。チャートの下に「〇〇〇〇年」の表記がありますので、そちらで何年のチャートが表示されているかをご確認いただくことができます。
• チャートをクリックすれば（スマホの場合はタップ）、チャートが拡大表示されます。拡大表示されたチャートにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されますので、過去のデータが見たい方はそちらでご確認いただくことができます。

時系列（historical data）

2022年より、米国30年国債利回りは小数点以下第2位までの表記。

2022年

2021年

2020年