株式益利回り（NYダウ・ダウ輸送株平均・ダウ公共株15種平均）

最新データと現状評価

AIによる指標の重要度評価は”辛口評価”の設定になっています。見方の詳しい説明は「AIによる指標の重要度評価について」を参照。

チャート（NYダウの株式益利回り）

NYダウの株式益利回りの推移を示したチャートです。株式益利回りは、株価に対して企業利益がどの程度あるかを示します。こちらのチャートには長期平均と標準偏差（±1σ・±2σ）を表示しており、現在の株式益利回りが歴史的に高い水準か低い水準かを確認できます。NYダウとの比較では、株価と利益利回りの関係を確認できます。また、米国10年国債利回りとの比較では株式と債券の利回り水準、米国の実質金利との比較ではインフレ調整後の金利環境との関係を確認でき、NYダウのバリュエーションを多面的に分析する際に役立ちます。

チャート（ダウ輸送株平均の株式益利回り）

ダウ輸送株平均の株式益利回りの推移を示したチャートです。株式益利回りは株価に対する企業利益の大きさを示し、値が高いほど株価に対する利益水準が相対的に高いことを表します。こちらのチャートでは長期平均と標準偏差（±1σ・±2σ）から、現在の水準が過去と比較してどの位置にあるかを確認できます。ダウ輸送株平均との比較では、株価と利益水準の関係を確認できます。さらに米国10年国債利回りや米国の実質金利と比較することで、景気敏感な輸送株の株式益利回りが金利環境に対してどのような水準にあるかを分析できます。

チャート（ダウ公共株15種平均の株式益利回り）

ダウ公共株15種平均の株式益利回りの推移を示したチャートです。こちらのチャートには長期平均と標準偏差（±1σ・±2σ）を表示しており、現在の株式益利回りが歴史的に高いか低いかを確認できます。ダウ公共株15種平均との比較では、株価の変動と利益利回りの関係を把握できます。公共株は金利との比較が特に重要なため、米国10年国債利回りとの比較から債券利回りに対する株式益利回りの相対的な水準を確認できます。また、米国の実質金利との比較により、実質的な金利環境と公共株のバリュエーションの関係を分析できます。

関連指標

PER・EPS・配当利回り

NYダウ・ダウ輸送株平均・ダウ公共株15種平均のPER・EPS・配当利回りの推移は、以下のページで掲載しています。

ナスダック100とS&P500とラッセル2000の株式益利回りと日米益利回り差

NASDAQ100（ナスダック100指数）、S&P500種株価指数（S&P500）、ラッセル2000指数の株式益利回りと、日米益利回り差の推移は、以下のページで掲載しています。

[速報] NYダウ・ダウ輸送株平均・ダウ公共株15種平均の株式益利回りの時系列（historical data）

株式益利回りとは？わかりやすく簡単に解説

株式益利回り（読み方：かぶしきえきりまわり｜英語：earnings yield）とは、「益回り」「株式の益回り」「株式益回り」とも呼ばれる、株価に対して1株あたり純利益がどれぐらいかを「％」で示したものです。

株式益利回りは「期待投資利回り」（何％の利益が得られるかの指標）

株価のバリュエーションを見るにはPER（株価収益率）が有名ですが、PERは利益に対する株価の比率で簡単なようでその解釈は難しい面があります。一方、株式益利回りは、企業の利益を投資リターンの源泉と解釈するなら期待投資利回りとして考えることができます。つまり、株式益利回りは、株価から何％の利益が得られるか、という指標です。

株式益利回りの計算式

株式益利回りの計算式は以下の通りです。

株式益利回りが高い・低いの意味

• 株式益利回りが高ければ、利益に対して株価が低いので、株価は割安。
• 株式益利回りが低ければ、利益に対して株価が高いので、株価が割高。

株式益利回りと長期金利・株価の関係

株式益利回りは長期金利（10年債利回り）と共に見ることが多いです。株と債券でどちらが投資に有利かを見るのです。当ページで掲載している株式益利回りは、NYダウなど米国（アメリカ）の株価指数の株式益利回りですので、米国の長期金利と比較して見るのが一般的です。

長期金利とは、お金を貸し出す期間が1年以上の場合に適用される金利です。金利は債券の相場によって動きますので、長期金利も債券の相場によって動きます。長期金利が指標としているのは「新発10年国債」の「利回り」ですので、長期金利と言えば「新発10年国債利回り」のことを指します。

長期金利の上昇要因や下落要因は、以下の解説を参考にしてください。

• 長期金利の上昇要因
• 長期金利の下落要因

株式益利回りと長期金利の差が縮小する、つまり、株式益利回りに対して相対的に長期金利が上昇する局面は景気拡大、企業業績が増加するサイクルで、株価が上昇しやすい傾向があります。

イールドスプレッドの推移はこちら

この株式益利回りと長期金利の差を示したものが「イールドスプレッド」です。S&P500(S&P500種株価指数)と長期金利のイールドスプレッドやNYダウと長期金利のイールドスプレッドの推移は、以下のページで掲載しています。

イールドスプレッド（S&P500・NYダウ・ナスダックと長期金利/米国10年国債利回り）

米国（アメリカ）のイールドスプレッド（イールドギャップ）のチャートと時系列です（速報）。S&P500・NYダウ・ナスダック100・ラッセル2000と長期金利（10年国債利回り）の推移を掲載。水準と目安・メドの解説付。バブルやリーマンショックの水準は？

stock-marketdata.com

一方、株式益利回りが長期金利を下回る（長期金利より低くなる・逆転する）ことがあれば、国債は安全資産（無リスク資産）で、株式はリスク資産（危険資産）ですので株式の魅力が薄れる要因となります。