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CAPEレシオ(シラーPER)

CAPEレシオについて

CAPEレシオはPER(株価収益率)の一種で、実質的な株価の割高・割安を計れるバリュエーション指標です。歴史的に株価の暴落・急落の前兆を示してきた指標であるため注目度が高いです。

  • 当ページは、CAPEレシオ(シラーPER)の解説と推移(チャートと時系列)を掲載したページです。
  • チャートは「拡大表示はこちら」で拡大できます。拡大表示されたチャートにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されます。
  • 各指数・指標の解説
    CAPEレシオとは(シラーPERとは)
  • 単位:%
  • 速報値を掲載し、改定値で修正があった場合は改定値を上書きして掲載しています。
  • 当ページでは、S&P500種株価指数のCAPEレシオ(シラーPER)の推移を掲載しています。
  • 英語:CAPE RATIO
  • [動画で解説]ーYouTube-
    [動画で解説] CAPEレシオ(シラーPER)とはー見方と特徴ー
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CAPEレシオとは(わかりやすく簡単に解説)

CAPEレシオ(読み方:けいぷれしお)とは、ノーベル経済学賞を受賞した米国(アメリカ)のロバート・シラー氏が考案したPER(株価収益率)の一種で、株価の割高・割安を計る指標です。シラー氏が考案したことから「シラーPER」とも呼ばれています。CAPEレシオは、過去10年間の実績利益の平均値に物価変動を加味して計算されます。

CAPEレシオ(シラーPER)とPERの違い

株価の割高・割安のバリュエーション(企業価値・株価の評価)を計る株価指標としてPER(株価収益率)が有名です。PERは当期純利益を基に計算するEPS(1株当たり利益)を用いて算出されますが、単年度に変動が大きくなることがあります。

一方、CAPEレシオ(シラーPER)は、過去10年間の実績利益の平均値に物価を加味した1株あたり利益を基に計算する指標であるため、単年度に変動が大きくなるような一時的要因や景気循環の影響を受けず、実質的な株価の割高・割安を計れる指標です。

株価急落・暴落の前兆シグナル・目安と水準

CAPEレシオ(シラーPER)は、過去平均の標準偏差+1σから-1σの間で概ね推移しやすい傾向があります。CAPEレシオが標準偏差+1σ(25倍程度です)を超えて推移した後は、大恐慌ITバブルの崩壊、リーマンショックなどが起こって株価が暴落した歴史があります。そのため、株価の暴落・急落の前兆を示す指標として注目されています。

FRBのバランスシートとの相関性

CAPEレシオ(シラーPER)は、上記の解説の通り、25倍以上で過熱感を示す指標です。25倍に近付けば過熱感が意識され、25倍以上は警戒水準と見るのが一般的です。ただし、CAPEレシオ(シラーPER)は、FRBのバランスシート(総資産)と正の相関性が認められる傾向があり、FRBがバランスシートを拡大している局面ではCAPEレシオ(シラーPER)の水準も切り上がるとの見方があります。

FRBのバランスシートの推移は、以下のページで掲載しています。

チャート

capeレシオ(シラーper)チャート
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時系列

日付CAPEレシオ
2021年03月末35.02
2021年02月末35.22
2021年01月末34.53
2020年12月末33.77
2020年11月末32.47
2020年10月末31.28
2020年09月末30.83
2020年08月末31.15
2020年07月末29.60
2020年06月末29.84
2020年05月末27.33
2020年04月末25.93
2020年03月末24.82
2020年02月末30.73
2020年01月末30.99
2019年12月末30.33
2019年11月末29.84
2019年10月末28.84
2019年09月末29.23
2019年08月末28.71
2019年07月末29.99
2019年06月末29.28
2019年05月末29.24
2019年04月末30.13
2019年03月末29.58
2019年02月末29.54
2019年01月末28.38
2018年12月末28.29
2018年11月末30.20
2018年10月末31.04
2018年09月末32.62
2018年08月末32.39
2018年07月末31.89
2018年06月末31.63
2018年05月末31.34
2018年04月末30.97
2018年03月末31.81
2018年02月末32.04
2018年01月末33.31
2017年12月末32.09
2017年11月末31.30
2017年10月末30.92
2017年09月末30.17
2017年08月末29.92
2017年07月末30.00
2017年06月末28.75
2017年05月末29.31
2017年04月末28.90
2017年03月末29.09
2017年02月末28.66
2017年01月末28.06
2016年12月末27.87
2016年11月末26.85
2016年10月末26.53
2016年09月末26.73
2016年08月末26.95
2016年07月末26.69
2016年06月末25.84
2016年05月末25.69
2016年04月末25.92
2016年03月末25.37
2016年02月末24.00
2016年01月末24.21
2015年12月末25.97
2015年11月末26.23
2015年10月末25.49
2015年09月末24.50
2015年08月末25.69
2015年07月末26.38
2015年06月末26.50
2015年05月末26.81
2015年04月末26.79
2015年03月末26.73
2015年02月末27.00
2015年01月末26.49
2014年12月末26.79
2014年11月末26.61
2014年10月末25.16
2014年09月末25.92
2014年08月末25.62
2014年07月末25.82
2014年06月末25.56
2014年05月末24.94
2014年04月末24.79
2014年03月末24.96
2014年02月末24.59
2014年01月末24.86
2013年12月末24.86
2013年11月末24.64
2013年10月末23.83
2013年09月末23.44
2013年08月末23.35
2013年07月末23.49
2013年06月末22.92
2013年05月末23.41
2013年04月末22.59
2013年03月末22.42
2013年02月末22.05
2013年01月末21.90
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