[お知らせ] 長短金利差(10年債と2年債、10年債と3カ月債)のページに、それぞれS&P500と景気後退期との比較チャートを追加

Fedウォッチ(フェドウォッチ)

Fed Watchの概要

fedwatch(フェドウォッチ)

federal reserve bank

Fedウォッチは、今後のFOMCで米国(アメリカ)の政策金利(FF金利・FFレート)の誘導目標が変更される可能性を確率で示した指標です。今後の利上げ・利下げの市場見通しがわかります。

  • 当ページは、Fedウォッチ(フェドウォッチ)の解説と毎営業日ごとの値を掲載したページです。
  • 各指数・指標の解説「Fedウォッチとは
  • Source:CME(Chicago Mercantile Exchange)
  • CME(シカゴ・マーカンタイル取引所)グループ公表のFedウォッチを掲載しています。
  • 毎営業日早朝(日本時間)更新
  • Fed Watch historical data&chart

Fedウォッチとは?

Fedウォッチ(読み方:フェドウォッチ|英語:Fed Watch)とは、今後開催されるFOMC(連邦公開市場委員会)で決定される米国の政策金利であるFF金利(フェデラルファンドレート・FFレート)の誘導目標が変更される可能性を確率で表したものです。Fedウォッチは、北米最大のデリバティブ取引所であるCME(シカゴ・マーカンタイル取引所)グループがFF金利先物の動向に基づいて算出・公表しています。

わかりやすく簡単に解説

Fedウォッチは、米国の金融政策動向に関する市場見通しを反映するとして長い間信頼されている30日物FF「フェデラルファンド」先物の価格データをもとに、開催が予定されているFOMCにおけるFF金利(政策金利)変更の可能性を示したものです。それぞれ予定されているFOMCの開催日に対応した限月のFF金利先物における取引状況を基に計算されています。簡単にいうと、Fedウォッチは開催が予定されている各FOMCのFF金利(政策金利)操作の実現確率を示したものです。

FF金利とFRBのFF金利の誘導目標の上限と下限の推移はこちら

FF金利とFRBのFF金利の誘導目標の上限と下限の推移は、以下のページで掲載しています(解説付き)。

FF金利(実効FF金利)とFRBの誘導目標の上限と下限
米国(アメリカ)のFF金利(FFレート・フェデラルファンド金利)とFRBの誘導目標の上限と下限のチャートと時系列です。リアルタイム現在の日次と月次の推移を掲載。米国株(S&P500)チャートも掲載。実効FF金利とは?わかりやすい解説も掲載。

Fedウォッチの水準と見方

Fedウォッチのターゲットレートの予想確率が70%を超えると、FF金利(政策金利)の誘導目標がそのターゲットレートになる可能性が高いとされています。

Fedウォッチの注意点(イレギュラーな数値が出ることがある)

Fedウォッチは、30日物FF先物の価格データをもとに計算されている指標ですので、FOMC当日などでイレギュラーな価格の動きが出た場合は、それが反映される場合がありますので注意が必要です(ターゲットレートの予想確率でイレギュラーな数値が出る)。 その場合、当日のイレギュラーな数値は鵜呑みにせず、翌日以降の推移を見た方がいいです。当ページではCMEが公表しているデータをそのまま反映していますので、イレギュラーな数値が出た場合もそのまま反映されます。

25bpの利上げ・利下げがベースになっている

Fedウォッチは、今後開催されるFOMCで最も一般的に発生するシナリオ(25bpの利上げ・利下げ)に基づいているため、FOMCによる予定外の目標レートの変更は、Fedウォッチでは完全に反映されない可能性があります。

米国の現在のFF金利(政策金利)の誘導目標

3.75-4.00%

FOMCのFF金利見通しのチャート(最新データ)

fomcのff金利(ffレート)見通しのチャート
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  • Chart [Projected appropriate policy path(Federal funds rate):FOMC]
  • FRB(連邦準備制度理事会)が、FOMC後に公表しているFOMC参加者のFF金利(政策金利)見通しの最新データをチャートにしたものです(ドットチャートより)。実際の数値やFRBの米国の経済見通しは以下のページで掲載しています。
FF金利の予想分布(ドットチャートより)・ターミナルレート・中立金利・米経済見通し
FOMC後に公表される政策金利見通し(上限・中央値・下限)、ターミナルレート、中立金利、米国(アメリカ)の経済見通しの推移を掲載。FRBの今後の利上げ・利下げ回数がわかります。中立金利は推定レンジも掲載。見方のわかりやすい解説含む。

Fedウォッチのチャート

fedウォッチ(フェドウォッチ)のチャート
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  • 以下の「Fedウォッチの表」をチャートにしたものです。
  • チャートは、予想確率が最も高いターゲットレートを反映しています。
  • Chart [Fed Watch]
  • Fedウォッチのチャートと、上記「FOMCのFF金利の見通しのチャート(最新データ)」の見方は、以下のページで解説していますので参照してください。
市場予想とFRBの政策金利(FF金利)見通しの見方
FRBの政策金利(FF金利)の見通しのチャートと、市場が予想しているFF金利操作の実現確率を示したフェドウォッチのチャートの見方について実際の例を示しながら解説します。

Fedウォッチの表(更新日:2022年12月1日)

  • 各ターゲットレートの単位:bps
  • bps(べーシスポイント):1bps=0.01%
  • 例えば、Fedウォッチの表のターゲットレートが「300-325」であれば「3.00%-3.25%」を意味します。
FOMC開催日350-375375-400400-425425-450450-475475-500500-525525-550550-575
2022/12/140.0%0.0%0.0%79.4%20.6%0.0%0.0%
2023/02/010.0%0.0%0.0%0.0%50.1%42.3%7.6%0.0%0.0%
2023/03/220.0%0.0%0.0%0.0%23.5%46.5%26.0%4.0%0.0%
2023/05/030.0%0.0%0.0%0.0%20.2%43.2%28.9%7.2%0.6%
2023/06/140.0%0.0%0.0%0.8%21.1%42.6%28.1%6.9%0.6%
2023/07/260.0%0.0%0.2%5.3%25.9%39.4%23.3%5.5%0.4%
2023/09/200.0%0.1%2.0%12.7%30.7%33.6%16.9%3.7%0.3%
2023/11/010.0%1.2%8.0%22.8%32.4%24.2%9.5%1.8%0.1%
2023/12/130.9%6.3%19.1%30.0%26.3%13.2%3.7%0.5%0.0%
Fedウォッチのターゲットレートの予想確率の表
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