景気後退期間（米国・アメリカ）

米国の景気後退期と景気拡大期の概要

米国（アメリカ）の景気後退期を掲載しています。景気後退期とは、米国の不況（不景気）の期間です。当ページでは、1854年から現在までの米国の景気後退と景気拡大の期間を掲載していますので、過去から現在までの景気循環の景気拡大と景気縮小（景気後退）の推移がわかります。日本と米国の景気後退期の比較チャートも掲載しています。

景気循環とは？

景気循環（読み方：けいきじゅんかん）とは、経済活動の水準が景気の谷に下降した後、景気の山に上昇していく過程のことです。

景気の「谷」と「山」は、景気の転換点を意味します。米国では、景気の転換点を全米経済研究所（NBER）が判定しています。

景気後退とは？景気拡大とは？

景気後退（読み方：けいきこうたい）とは、経済活動の水準が景気の谷に下降していく局面のことをいいます。景気後退は「景気縮小」ともいいます。

一方、経済活動の水準が景気の山に上昇していく局面を「景気拡大」といいます。

景気循環の局面

景気循環の局面は、2局面で見る場合と4局面で見る場合があります。

どのくらいの期間で景気循環する？

景気循環の期間がどのくらいかは諸説ありますが、代表的な説は以下です。

• キチン循環（キチンの波）
• ジュグラー循環（ジュグラーの波）
• クズネッツ循環（クズネッツの波）
• コンドラチェフ循環（コンドラチェフの波）

景気後退期は、いつからいつまで？景気後退・景気拡大のデータついて

当ページでは、米国の景気の転換点を判定している全米経済研究所（NBER）の景気循環の景気拡大と景気縮小（景気後退）のデータを掲載しています。

ターニングポイントの月次のデータ

全米経済研究所（NBER）のデータは、景気拡大と景気縮小のターニングポイントとなる期間内の日付は指定されていない月次のデータです。ターニングポイントが期間内の特定の日付に発生したという任意規則が採用されており、恣意的な判断は反映されていないのが特徴です。

期間の一部が不況に含まれる場合

景気後退期には景気の山と谷の両方の期間が含まれており、期間の一部に不況（不景気）に含まれる場合も、期間全体が景気後退期間として含まれています。

つまり、この景気後退期間は不況としての最大期間が表示されているということですが、FRB（連邦準備制度理事会）も大枠ではこの方法を使用して景気後退期をカウントしています。

正式に景気後退の終了日が決定する前に景気後退は終わってる？

当ページでは、全米経済研究所（NBER）が決定した景気後退の期間を掲載していますが、実際は全米経済研究所（NBER）が正式な景気後退の終了日を決定する前に米国は景気後退が終了している可能性があります。また、月次のデータですので、その分のズレも出てきますが、当ページでは全米経済研究所（NBER）が正式に景気後退の終了日を確定するまで、景気後退期間として表示・掲載します（後に修正があれば修正値を上書きして掲載しています）。

なぜ指標によって景気後退期は違う？

景気後退期は、指標ごとに多少バラつきがあります。当ページでは市場で最もよく見られている全米経済研究所（NBER）の景気循環データに基づく景気後退の期間を掲載していますが、この他にもGDPで景気後退を判断するGDPベースの指標もあります。これはGDPベースの景気後退指標指数が67％を超えると経済は景気後退状態にあると判断する指標で四半期ごとの集計となりますので、さらに大枠で景気後退期を見る指標です。その他にもOECD（経済協力開発機構）が公表しているOECDベースの指標もあります。このOECDベースの指標は、全米経済研究所（NBER）の景気循環データと似た規則を採用しており、あてはめるモデルは違うものの当ページの全米経済研究所（NBER）ベースの景気循環データと似たものとなっていますので相違はあまりない傾向があります。

公表日

米国の景気後退期の公表日（全米経済研究所の景気循環データの公表日）は、毎月月末となっています。当ページでは、そのデータを速報で更新しています。

景気後退確率の推移はこちら

FRBの実務を担うNY連銀（ニューヨーク連邦準備銀行）が公表している1年先（12カ月先）の景気後退（リセッション）の確率を示した指標である「景気後退確率」の推移は、以下のページで掲載しています（解説付き）。

景気後退確率（米国）

米国（アメリカ）の景気後退確率のチャートと時系列です。NY連銀（ニューヨーク連銀）公表分。米国の1年先の景気後退確率を示した指数で、長短金利差を基に予測するモデルとなっています。見方と水準のわかりやすい解説も掲載しています。

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サームルール景気後退指標（サームルール不況指標）はこちら

的中率100％で米国の景気後退の始まりにシグナルを発してきた「サームルール景気後退指標」は、以下のページで掲載しています。

サームルール景気後退指標（不況指標・SRI）

的中率100％で米国（アメリカ）の景気後退（リセッション）のシグナルを発してきた「サームルール景気後退指標（不況指標・SRI）」のチャートと時系列です。元FRBのエコノミストのクラウディア・サーム氏が開発した指標で0.50％がシグナル水準。

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日本の景気後退期間（および景気拡大期間）の推移はこちら

日本の景気後退期間と景気拡大期間のグラフと時系列は、以下のページで掲載しています。

景気後退期間（日本）

日本の景気後退期と景気拡大期のグラフ（チャート）と時系列です。過去から現在までの日本の景気動向がわかります。日本の不況（不景気）の期間で、景気の山から谷へ向かう期間（景気循環の景気縮小局面）。わかりやすい解説や公表日なども掲載。

stock-marketdata.com

景気後退期に株価はどこで底打ちする？

米国の景気後退期に株価（S&P500）は底打ちする傾向があります。それを検証して以下のページにまとめて記載していますので、参考にしてください。

リセッションで株価の底打ちは？いつ？景気後退期のボトムを検証

米国（アメリカ）では景気後退（リセッション）期間中に株価が底打ちし、87.5％の確率で絶好の買いのタイミングになった傾向があります。それをチャートと表でわかりやすく解説。ボトムのタイミングも一つずつ掲載していますので参考にしてください。

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チャート

米国の景気後退期間と景気拡大期間のチャート（グラフ）

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• チャートは過去（1854年）から現在までの推移を掲載しています。
• 灰色の囲みの期間が米国の景気後退期です。それ以外の期間が景気拡大期間です。
• Chart [Recession Indicators for the United States]

日本と米国の景気後退期間の比較チャート（グラフ）

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• チャートは1951年から現在までの推移を掲載しています。
• 赤色の囲みの期間が日本の景気後退期間、青色の囲みの期間が米国の景気後退期間です。それ以外の期間が景気拡大期間です。
• 日本の景気後退期間の解説や推移は、上記の「日本の景気後退期間（および景気拡大期間）の推移はこちら」で紹介しているリンク先のページを参照してください。
• Chart [Recession Indicators/Japan＆United States]

時系列（historical data）

時系列データは、「1」が景気後退期を示しています。「0」が景気拡大期を示しています。