[お知らせ] 景況感のピークアウト後、株価は上昇する?下落する?

ROE(TOPIX・トピックス)

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TOPIXのROE(自己資本利益率)について

roe(topix・東証一部)

かぶー
かぶー

東証(東京証券取引所)が発表している東証一部のROE(自己資本利益率)の推移だよ!

  • 当ページは、東証一部の全産業・製造業・非製造業それぞれのROEの推移(チャートと時系列)を掲載したページです(TOPIXは東証一部(東京証券取引所一部)の全銘柄を対象とした株価指数です)。
  • 各指数・指標の解説
    ROE(自己資本利益率)とは
  • Source:東京証券取引所(Tokyo Stock Exchange)
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ROEとは?自己資本利益率をわかりやすく簡単に解説

ROE(英語:Return on Equity)とは、「自己資本利益率」と呼ばれる当期純利益自己資本(純資産)で割って算出される、企業の収益性を測るためのバリュエーション指標です。

計算式

ROEの計算式は以下の通りです。

ROE=(当期純利益÷自己資本(純資産))×100

あるいは、EPS(1株当たり利益)とBPS(1株当たり純資産)でも計算できます。

ROE=(EPS÷BPS)×100

ROEで何がわかる?

ROEを算出するために使う自己資本(純資産)は、会社が事業をするために株主が投資した資金ですので、この資金に対して会社がどれだけ利益を生み出しているのかを示した指標がROEです。ゆえに、ROEを見れば、会社が株主から集めたお金を効率よく運用しているかの収益力がわかります。会社は利益の中から配当を出しますので、会社の配当能力を見る指標としても使われます。

ROEの数値の見方

ROEは、その数値が高ければ収益力が高いと判断され、株主還元への期待が高まりやすいです。外国人投資家は投資した資本で会社がどれだけ利益を上げられるのかを重視しますので、ROEは特に注目され、会社側も中長期目標でROEの改善を掲げることが多いです。一方、ROEは当期純利益で計算されるため、特別利益が特別損失があれば当期だけ数値が高くなったり低くなったりするため注意が必要です。ROEは、当期純利益を増やすか自己資本を減らすことで数値を上げることができますので、自己資本を減らすために自社株買いを行う会社が多い傾向があります。

金利と比較する

かぶー
かぶー

ROEは、通常は国債利回りより高くなくては魅力がないんだ。何故かと言えば、リスク資産である株式より安全資産である国債の方が魅力的だと、債券に投資したほうがいいと考える投資家が多くなるからだよ!日本の国債利回りの推移は以下のページで掲載してるから比較してみようね!

日本の国債利回り(2年債・5年債・10年債・30年債)
日本国債の新発債の利回りの推移(チャートと時系列)です。国債のわかりやすい解説も掲載。2年国債・5年国債・10年国債・30年国債の利回りと利回り差を掲載。特に新発10年国債利回りは日本の長期金利の指標となっていますので注目度が高いです。

ROEが高くても優良でない?

ROEが高いからといって優良とは限りません。設備投資に積極的であったり市場からの資金調達が活発であればROEは低くなりやすく、成長企業のROEは低い場合が多いです。また、ROEを下げないために銀行からの借り入れで資金調達をしている会社は、金利上昇局面で金利負担が多くなり経営が苦しくなることもあるため注意が必要です。

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ROEの集計概要(東証一部)

当ページの東証一部のROEは、東証一部の全産業(製造業と非製造業)と、製造業と非製造業別にROEの推移を掲載しています。東証は2006年度分からの集計を発表しています。

それぞれ3月末時点の東証一部上場内国会社のうち、変則決算の会社および新規上場会社などは集計対象から除かれています。全産業は金融業が除かれて集計されています。

連結ベースの集計で、連結決算を行っていない会社は決算短信の単独の数値が用いられていますが、単独の数値を公表していない会社が多いため、2014年度分から単独だけの集計はなされず、連結ベースの集計のみとなっています(参照「連結決算とは(単独決算との違い)」)。

製造業

  • 食料品
  • 繊維
  • パルプ・紙
  • 化学
  • 医薬品
  • 石油・石炭
  • ゴム製品
  • ガラス・土石
  • 鉄鋼
  • 非鉄金属
  • 金属
  • 機械
  • 電気機器
  • 輸送用機器
  • 精密機器
  • その他製品

非製造業

  • 水産・農林
  • 鉱業
  • 建設業
  • 電気・ガス
  • 陸運業
  • 海運業
  • 空運業
  • 倉庫・運輸関連
  • 情報通信
  • 卸売
  • 小売
  • 不動産
  • サービス業
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その他ROEの推移はこちら

かぶー
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その他の日本の各市場のROE(自己資本利益率)の推移は、以下のページで掲載してるよ!

チャート(ROE)

全産業(東証一部)

topix(東証一部)roeのチャート
  • 拡大表示はこちら
  • すべてのチャートは拡大表示することができます。拡大されたチャートにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されます。
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製造業(東証一部)

東証一部の製造業のroeのチャート

非製造業(東証一部)

東証一部の非製造業のroeのチャート

時系列

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  • 単位:%
  • [前年度]の数値について
    [前年度]の数値は、当年度の集計対象会社について遡及集計した数値となっています。そのため、前年度の[当年度]の数値とは異なります。
    例えば、2020年度の全産業の[前年度]のROEの数値は「6.42%」、2019年度の[当年度]のROEの数値は「6.57%」となっており、双方の数値が異なっています。これは、当年度の集計対象会社について遡及集計した数値が前年度の数値となっているためです。
年度全産業
当年度
全産業
前年度
製造業
当年度
製造業
前年度
非製造業
当年度
非製造業
前年度
2020年度(20年4月-21年3月)7.156.426.705.707.767.38
2019年度(19年4月-20年3月)6.579.545.869.187.4710.01
2018年度(18年4月-19年3月)9.3210.199.1410.389.559.96
2017年度(17年4月-18年3月)10.168.6910.418.489.848.95
2016年度(16年4月-17年3月)8.617.708.397.888.897.47
2015年度(15年4月-16年3月)7.588.137.338.127.938.15
2014年度(20年4月-21年3月)8.178.558.248.478.068.66
2013年度(13年4月-14年3月)8.665.338.554.818.816.07
2012年度(12年4月-13年3月)5.284.704.804.065.955.61
2011年度(11年4月-12年3月)4.646.253.986.525.595.87
2010年度(10年4月-11年3月)6.123.636.322.295.855.59
2009年度(09年4月-10年3月)3.570.952.25-1.775.525.26
2008年度(08年4月-09年3月)0.599.41-2.039.824.848.72
2007年度(07年4月-08年3月)9.359.329.789.498.629.04
2006年度(06年4月-07年3月)9.299.729.499.368.9310.36
トピックスのROEの時系列データ
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