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自社株買い額(S&P500)

米国のS&P500の自社株買い額(金額)の概要

自社株買い額(米国・アメリカ)

S&P500構成銘柄の自社株買いの金額の推移を掲載しています。低金利になると企業が社債の発行を増やしてその資金で自社株買いをして株価が上がった所でストックオプションで売り逃げることが多くなる傾向があります。

  • 当ページは、S&P500構成銘柄の自社株買い額の解説と推移(チャートと時系列)を掲載したページです。
  • 各指数・指標の解説
    自社株買いとは
    S&P500とは(S&P500種株価指数)
  • Source:S&P Global
  • S&P500 buybacks historical data&chart

自社株買いとは?わかりやすく簡単に解説

自社株買い(読み方:じしゃかぶがい)とは、企業がすでに発行している自社の株式を買うことです。自社株買いをした株式は、企業が金庫株として保有したり消却(自社株消却)することもあります。消却した場合は、買い集めた株数が減少することになります。

自社株買いが実施されるとどうなる?

自社株買いが実施されると、

自社株買いは理論上、株価に中立と言われていますが、自社の株価下落の対応策としても行われますし、買収時の株式交換に備えるために行われたりします。

金利と社債・自社株買い・ストックオプションの関係

当ページで掲載している自社株買い額(S&P500)の推移を見てもらうと、2022年まで増加していたことがわかると思います。

これは低金利で企業が社債の発行を増やし、その資金で自社株買いを行い、株価を吊り上げてストックオプションで売り逃げることが多くなっていたためです。借金をしてでも自社株買いを行い企業債務も膨張していることから、金利が上昇すれば危ないと見れます。

自社株買いの規制

現在、米国では企業が利益を賃上げでなく自社株買いに使うと株式を持つ富裕層の資産を増やすことに繋がり、格差拡大を招くことから自社株買いの規制導入が提唱されています。一方で、企業は規制強化を見込んで自社株買いを前倒しで行いますので高水準の自社株買いは続くとの見方が多いです。

グラフ・チャート

[四半期] S&P500の自社株買い額のグラフ

米国(アメリカ)のsp500の自社株買い額のグラフ
  • チャートは2000年12月31日分から掲載。
  • S&P500との比較チャートにしています(四半期ごと月末終値)。
  • Chart [S&P500 buybacks-Quartely]

[四半期] S&P500の自社株買い額のチャート

s&p500の自社株買い額のチャート

2023年第4四半期の自社株買い額の概要

S&P500の2023年第4四半期の自社株買い額は2,191億ドルで18%増。消費財および生活必需品は、2023 年の支出が 11.4% および 34.3% 減少したのに対し、当四半期の支出はそれぞれ 52.7% および 80.3% と大幅に増加しました。情報技術は当四半期に 15.9% 増加し、年間では 24.5% 減少しました。一方、エネルギーは四半期に 1.1% 減少し、年間では 9.5% 増加しました。2023年の純買戻し1%の税金により、2023年第4四半期の営業利益は0.44%(2023年は0.40%)、報告どおりのGAAPは0.50%(0.45%)減少しました。
S&P Global公表分(2024年3月)

今後の自社株買い額の予想(今後の見通し)

金利の高止まりが長期化しているにもかかわらず、年内に金利が低下するとの市場の予想を考慮すると、株式数を減らす裁量的な自社株買いには資金調達が必要になる可能性があるため、企業は今後自社株買いへの資金調達を躊躇する可能性がある。しかし、トップクラスのキャッシュフローの問題は自社株買いを継続しており、EPSにプラスの影響を与えているとみられています。自社株買い1%の税金は依然として経費であるが、現時点では全体的な自社株買いには影響を与えていない。しかし、当初の1%の自社株買い税は超党派の支持があり、依然として政府にとって魅力的な現金生成手段であることを考えると、ある程度の増税が予想される。現在の企業のコストに対する敏感さを考慮すると、2%から2.5%の自社株買い税率は影響を与えると考えられています。支出の一部が自社株買いから配当に移行する可能性があるため、株式数削減による EPS への影響 (価格高によりすでに減少している) ただし、いかなる移行も配当として 1 ドル単位で行われるわけではありません。依然として長期的な純粋なキャッシュフロー項目であり、企業予算に組み込む必要があります。

S&P Global公表分(2024年3月)

時系列(historical data)

  • 単位:$U.S.Billions(10億米ドル)
日付自社株買い額(S&P500)前期比前期比%
2023.12.31219.09+33.47+18.03%
2023.09.30185.62+10.70+6.12%
2023.06.30174.92-40.61-18.84%
2023.03.31215.53+4.34+2.06%
2022.12.31211.19+0.35+0.17%
2022.09.30210.84-8.80-4.01%
2022.06.30219.64-61.37-21.84%
2022.03.31281.01+10.91+4.04%
2021.12.31270.10+35.46+15.11%
2021.09.30234.64+35.80+18.00%
2021.06.30198.84+20.71+11.63%
2021.03.31178.13+47.54+36.41%
2020.12.31130.59+28.80+28.29%
2020.09.30101.79+13.13+14.81%
2020.06.3088.66-110.06-55.38%
2020.03.31198.72+17.14+9.44%
2019.12.31181.58+5.69+3.23%
2019.09.30175.89+10.43+6.30%
2019.06.30165.46-40.35-19.61%
2019.03.31205.81-17.17-7.70%
2018.12.31222.98+19.22+9.43%
2018.09.30203.76+13.14+6.89%
2018.06.30190.62+1.57+0.83%
2018.03.31189.05+52.08+38.02%
2017.12.31136.97+7.80+6.04%
2017.09.30129.17+9.06+7.54%
2017.06.30120.11-13.04-9.79%
2017.03.31133.15-2.14-1.58%
2016.12.31135.29+23.09+20.58%
2016.09.30112.20-15.30-12.00%
2016.06.30127.50-33.89-21.00%
2016.03.31161.39+15.51+10.63%
2015.12.31145.88-4.70-3.12%
2015.09.30150.58+19.02+14.46%
2015.06.30131.56-12.57-8.72%
2015.03.31144.13+11.50+8.67%
2014.12.31132.63-12.56-8.65%
2014.09.30145.19+29.02+24.98%
2014.06.30116.17-43.11-27.07%
2014.03.31159.28+29.87+23.08%
2013.12.31129.41+1.25+0.98%
2013.09.30128.16+10.11+8.56%
2013.06.30118.05+18.08+18.09%
2013.03.3199.97+0.82+0.83%
2012.12.3199.15-4.57-4.41%
2012.09.30103.72-8.03-7.19%
2012.06.30111.75+27.46+32.58%
2012.03.3184.29-3.30-3.77%
2011.12.3187.59-30.82-26.03%
2011.09.30118.41+9.17+8.39%
2011.06.30109.24+19.40+21.59%
2011.03.3189.84+3.48+4.03%
2010.12.3186.36+6.80+8.55%
2010.09.3079.56+1.92+2.47%
2010.06.3077.64+22.38+40.50%
2010.03.3155.26+7.44+15.56%
2009.12.3147.82+12.97+37.22%
2009.09.3034.85+10.65+44.01%
2009.06.3024.20-6.58-21.38%
2009.03.3130.78-17.34-36.03%
2008.12.3148.12-41.59-46.36%
2008.09.3089.71+1.80+2.05%
2008.06.3087.91-25.99-22.82%
2008.03.30113.90-27.81-19.62%
2007.12.31141.71-30.24-17.59%
2007.09.30171.95+14.19+8.99%
2007.06.30157.76+40.06+34.04%
2007.03.31117.70+12.52+11.90%
S&P500の自社株買い額の時系列データ(ヒストリカルデータ)
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