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SQ値(日経平均先物)

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SQ(特別清算指数)について

sq値(日経平均先物・日経225)

魔女
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日経平均先物(日経225先物)のSQ(特別清算指数)の推移よ!オプションSQとメジャーSQ、「幻のSQ」「魔の水曜日」の解説は読んでおいた方がいいわ。SQ前後の思惑的な売買は注意しなきゃダメよ!

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SQとは(わかりやすく簡単に解説)

SQ(英語:Special Quotation・読み方:えすきゅー)とは、「特別清算指数(とくべつせいさんしすう)」や「最終清算指数(さいしゅうせいさんしすう)」と呼ばれる、先物取引オプション取引の最終決済を行うために算出される指数(価格)です。先物取引やオプション取引は、取引する期間が決まっている取引ですので、その取引期間内に反対売買をして取引終了(決済)しなければなりませんが、限月(最終的に決済しなければならない期限)の時に残った建玉(反対売買で取引が清算されていない未決済のもの)を強制的に現金決済するための価格が「SQ」です。

SQ値とは?SQ日とは?

簡単に言うと、先物取引やオプション取引は取引期間が決まっていて、その期間内に決済しないと最終決済日にSQの値(これをSQ値(読み方:えすきゅーち)といいます)で強制決済されることになるのです。この最終決済日のことを「SQ日(読み方:えすきゅーび)」といいます。

オプションSQとは・メジャーSQとは

日経平均先物など株価指数先物取引のSQは、3月・6月・9月・12月のそれぞれの限月の最終決済日である第2金曜日の現物の指数構成全銘柄の始値を基に算出され、株価指数オプションの場合は、毎月それぞれの限月の最終決済日である第2金曜日の始値を基に算出されます。

オプションSQ

「日経225mini」や「日経225オプション」は株価指数オプションですので、毎月第2金曜日が最終決済日となっており「オプションSQ」と呼ばれています。日経225miniや日経225オプションは、日経平均株価を構成する225銘柄の始値を基にSQ値が算出されます。

メジャーSQ

日経平均先物(日経225先物)は株価指数先物ですので、最終決済日は3月・6月・9月・12月の第2金曜日となっており、3月・6月・9月・12月の第2金曜日はオプションSQと同じ日になります。この日は先物とオプションの両方の最終決済日になっていますので「メジャーSQ」と呼ばれています。

SQの日が祝日(休場)の場合は?

SQの日(SQ日)は、上記の通り第2金曜日ですが、その日が休日(祝日・休場)の場合、SQ日は前営業日となります。

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メジャーSQの週はなぜ相場が荒れるのか

メジャーSQは、簡単に言うと先物とオプションの清算が重なる日です。一般的にメジャーSQがある週は、清算される価格を巡って思惑的な売買が多くなりやすく、また取引参加者は時間制限の中で取引しますので、突発的に株価が大きく変動してしまうことがあります。

例えば、日経平均株価のあるストライクプライス(権利行使価格)(ここでは例として「2万円」とします)のコールオプション建玉が積みあがっていたとします(建玉とは未決済の残高です)。この場合、コールオプションを買っている人(買い手)は、日経平均株価が2万円を超えて上昇すれば儲かりますが、コールオプションを売っている人(売り手)は損失が出てしまいます。ゆえに、売り手はその損失を補填するために「日経平均先物を買う」という行動を起こしやすくなります。例えば、その日経平均先物への買いで、日経平均先物の価格が現物より割高になれば、裁定取引(アービトラージ)を行う裁定業者が「先物の売りと現物の買い」の裁定取引を行いますので、現物の日経平均株価は上昇しやすくなります。

この例の場合、通常であれば売り手は日経平均株価が2万円を超えて上昇すれば、日経平均先物を買うか、ロールオーバーするかの選択になります。日経平均先物を買う場合であれば、上記のように裁定取引も働いて日経平均株価の上昇要因となります。一方、これらは一時的なポジション調整ですので、SQ通過後は先物の売りが出て、現物の日経平均株価が下がる要因ともなります。

幻のSQとは

SQ日に日経平均株価がSQ値にタッチしないことがあります。これを「幻のSQ(まぼろしのえすきゅー)」と言います。相場の強弱を計る指標として使われることが多いので、見方を簡単に解説します。

幻のSQの見方の解説(SQ値と日経平均株価)

  • SQ日に日経平均株価より上にあるSQ値に日経平均株価がタッチしなかった場合、今後の相場は弱いと見られる傾向があります。
  • SQ日に日経平均株価より下にあるSQ値に日経平均株価がタッチしなかった場合、今後の相場は強いとみられる傾向があります。

魔の水曜日(SQ前は相場が荒れやすい?)

SQ日前の水曜日は、相場が荒れやすいため「魔の水曜日(まのすいようび)」と呼ばれています。火曜日や金曜日も荒れることがありますが、その際の建玉次第で荒れやすかったり荒れにくかったりします。もしSQで荒れやすそうな相場が見込まれていれば、SQに関係のない新興市場(ジャスダックマザーズ)の銘柄が物色されやすくなります。

一方で、SQ日の翌週の火曜日や水曜日の相場も注目されやすいです。というのも、新規の買いや売りはそのあたりに入ってきやすいので、日経平均株価を構成する225銘柄の動向を見て、今後の相場の強弱を計ることも多いです。

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米国のSQはこちら

日程(カレンダー)

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米国(アメリカ)のSQの日程(カレンダー)と、米国のSQや先物取引・オプション取引の解説は、以下のページで掲載してるからチェックしてね!

SQ(米国・アメリカ)
米国(アメリカ)の先物やオプションのSQ(特別清算指数)の解説と算出日・日程です。日本のメジャーSQにあたるトリプルウィッチングやクアドルプルウィッチングも掲載。NYダウやナスダック、S&P500、VIX、債券、為替、仮想通貨、原油や金などコモディティも含む。

NYダウ先物SQ値の推移はこちら

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NYダウ先物のSQ値は、以下のページでチェックできるわ!

SQ値(NYダウ先物)
NYダウ先物のSQ値のチャートと時系列です(速報)。NYダウ先物のSQ日は3月・6月・9月・12月の第3金曜日。その他オプション取引の取引最終日でもあり、トリプルウィッチング、クアドルプルウィッチングといって波乱が起こりやすいので注目です。

チャート(SQ値)

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日経平均先物のSQ値のチャート

sq値(日経平均先物)チャート
  • 拡大表示はこちら
  • チャートは拡大表示することができます。拡大されたチャートにカーソルを合わせれば、カーソルの位置のデータが表示されます。

SQ値と日経平均株価の比較チャート

sqと日経平均株価のチャート

時系列

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限月SQ値(日経平均先物)
2021年10月28,098.14
2021年09月30,085.93
2021年08月28,093.15
2021年07月27,726.72
2021年06月29,046.40
2021年05月27,748.22
2021年04月29,909.73
2021年03月29,282.41
2021年02月29,718.77
2021年01月27,774.95
2020年12月26,713.47
2020年11月25,480.28
2020年10月23,724.23
2020年09月23,272.88
2020年08月23,350.79
2020年07月22,601.81
2020年06月22,071.46
2020年05月20,073.69
2020年04月17,911.48
2020年03月17,052.89
2020年02月23,744.71
2020年01月23,857.19
2019年12月23,895.88
2019年11月23,937.93
2019年10月21,842.63
2019年09月21,981.09
2019年08月20,855.99
2019年07月21,742.57
2019年06月21,060.56
2019年05月21,451.91
2019年04月21,870.84
2019年03月21,348.40
2019年02月20,481.02
2019年01月20,290.67
2018年12月21,618.88
2018年11月22,469.47
2018年10月22,131.75
2018年09月23,057.94
2018年08月22,655.70
2018年07月22,452.35
2018年06月22,825.20
2018年05月22,621.77
2018年04月21,863.92
2018年03月21,575.45
2018年02月21,190.11
2018年01月23,723.19
2017年12月22,590.66
2017年11月22,531.10
2017年10月20,957.62
2017年09月19,278.13
2017年08月19,825.92
2017年07月20,151.83
2017年06月19,997.63
2017年05月19,991.27
2017年04月18,613.29
2017年03月19,434.30
2017年02月19,276.09
2017年01月19,182.28
2016年12月18,867.45
2016年11月17,596.78
2016年10月16,741.77
2016年09月17,011.77
2016年08月16,926.60
2016年07月15,331.34
2016年06月16,639.11
2016年05月16,845.67
2016年04月15,507.59
2016年03月16,586.95
2016年02月15,156.81
2016年01月17,420.01
2015年12月18,943.54
2015年11月19,496.87
2015年10月18,137.50
2015年09月18,119.49
2015年08月20,540.36
2015年07月19,849.15
2015年06月20,473.83
2015年05月19,270.79
2015年04月20,008.47
2015年03月19,225.43
2015年02月17,886.04
2015年01月17,341.88
2014年12月17,281.64
2014年11月17,549.60
2014年10月15,296.37
2014年09月15,915.98
2014年08月15,036.83
2014年07月15,084.06
2014年06月14,807.72
2014年05月14,104.82
2014年04月13,892.77
2014年03月14,429.87
2014年02月14,536.09
2014年01月15,784.81
2013年12月15,303.19
2013年11月14,013.07
2013年10月14,349.65
2013年09月14,323.29
2013年08月13,640.03
2013年07月14,410.75
2013年06月12,668.04
2013年05月14,601.95
2013年04月13,608.19
2013年03月12,072.98
2013年02月11,151.92
2013年01月10,771.98
2012年12月9,720.36
2012年11月8,745.24
2012年10月8,517.75
2012年09月9,076.79
2012年08月8,914.81
2012年07月8,678.36
2012年06月8,613.40
2012年05月9,019.35
2012年04月9,638.83
2012年03月9,946.46
2012年02月9,011.16
2012年01月8,470.71
2011年12月8,478.46
2011年11月8,542.82
2011年10月8,799.42
2011年09月8,732.49
2011年08月9,054.49
2011年07月10,225.82
2011年06月9,553.69
2011年05月9,758.38
2011年04月9,612.51
2011年03月10,286.48
2011年02月10,561.41
2011年01月10,470.13
2010年12月10,420.74
2010年11月9,813.10
2010年10月9,692.73
2010年09月9,150.32
2010年08月9,188.79
2010年07月9,636.23
2010年06月9,747.59
2010年05月10,435.41
2010年04月11,146.95
2010年03月10,808.73
2010年02月10,099.59
2010年01月10,798.75
2009年12月9,982.59
2009年11月9,746.49
2009年10月9,913.18
2009年09月10,541.92
2009年08月10,609.42
2009年07月9,386.69
2009年06月10,147.65
2009年05月9,389.55
2009年04月9,140.27
2009年03月7,491.33
2009年02月7,811.93
2009年01月8,961.49
2008年12月8,427.29
2008年11月8,628.17
2008年10月7,992.60
2008年09月12,295.55
2008年08月13,032.06
2008年07月13,155.01
2008年06月14,053.03
2008年05月13,974.08
2008年04月13,129.58
2008年03月12,518.65
2008年02月13,089.98
2008年01月14,355.05
2007年12月15,513.61
2007年11月15,684.40
2007年10月17,450.33
2007年09月15,890.95
2007年08月16,669.27
2007年07月18,177.38
2007年06月17,912.59
2007年05月17,611.74
2007年04月17,658.72
2007年03月17,290.65
2007年02月17,311.04
2007年01月16,888.86
2006年12月16,291.56
2006年11月16,096.56
2006年10月16,484.59
2006年09月15,847.09
2006年08月15,661.18
2006年07月14,859.65
2006年06月14,454.89
2006年05月16,580.93
2006年04月17,389.30
2006年03月16,001.84
2006年02月16,525.90
2006年01月16,535.94
2005年12月15,046.09
2005年11月14,200.59
2005年10月13,642.55
2005年09月12,610.03
2005年08月12,273.06
2005年07月11,590.37
2005年06月11,139.32
2005年05月11,038.15
2005年04月11,871.54
2005年03月11,841.42
2005年02月11,413.17
2005年01月11,341.17
2004年12月10,728.46
2004年11月10,824.37
2004年10月11,311.65
2004年09月11,067.33
2004年08月10,856.58
2004年07月11,231.95
2004年06月11,594.72
2004年05月10,835.84
2004年04月12,031.64
2004年03月11,104.73
2004年02月10,394.25
2004年01月10,978.78
2003年12月10,145.91
2003年11月10,306.43
2003年10月10,591.95
2003年09月10,726.14
2003年08月9,251.99
2003年07月9,786.72
2003年06月8,928.56
2003年05月8,111.37
2003年04月7,961.98
2003年03月7,947.44
2003年02月8,645.24
2003年01月8,581.18
2002年12月8,678.41
2002年11月8,776.91
2002年10月8,528.91
2002年09月9,225.41
2002年08月9,843.44
2002年07月10,681.94
2002年06月11,157.48
2002年05月11,559.89
2002年04月11,012.95
2002年03月11,778.71
2002年02月9,606.35
2002年01月10,565.40
2001年12月10,537.64
2001年11月10,389.00
2001年10月10,704.17
2001年09月9,543.64
2001年08月11,664.96
2001年07月12,389.57
2001年06月13,435.21
2001年05月14,065.11
2001年04月13,516.30
2001年03月12,469.71
2001年02月13,213.10
2001年01月13,245.53
2000年12月14,618.22
2000年11月14,868.13
2000年10月15,179.18
2000年09月16,364.93
2000年08月15,768.12
2000年07月16,987.65
2000年06月16,674.77
2000年05月17,315.72
2000年04月20,305.60
2000年03月20,129.21
2000年02月19,757.27
2000年01月18,967.48
1999年12月18,359.04
1999年11月18,275.25
1999年10月18,234.80
1999年09月17,517.17
1999年08月17,378.76
1999年07月17,957.83
1999年06月16,993.11
1999年05月16,949.36
1999年04月17,453.27
1999年03月15,768.70
1999年02月13,888.43
1999年01月13,481.55
1998年12月14,482.24
1998年11月14,161.21
1998年10月12,668.52
1998年09月14,307.19
1998年08月15,231.72
1998年07月16,557.94
1998年06月14,980.52
1998年05月14,988.03
1998年04月16,514.59
1998年03月16,445.15
1998年02月17,224.88
1998年01月14,828.77
1997年12月16,234.27
1997年11月15,101.30
1997年10月17,703.80
1997年09月18,151.72
1997年08月19,277.63
1997年07月19,819.88
1997年06月20,838.88
1997年05月20,276.83
1997年04月17,472.25
1997年03月17,408.46
1997年02月18,774.71
1997年01月17,854.56
1996年12月20,380.32
1996年11月20,775.00
1996年10月20,971.05
1996年09月20,544.31
1996年08月20,715.03
1996年07月21,461.41
1996年06月22,264.37
1996年05月21,393.39
1996年04月21,704.08
1996年03月19,681.28
1996年02月21,157.07
1996年01月20,527.81
1995年12月19,468.51
1995年11月17,883.02
1995年10月17,843.46
1995年09月18,469.27
1995年08月16,962.80
1995年07月16,713.63
1995年06月15,033.46
1995年05月16,588.66
1995年04月16,377.88
1995年03月16,641.82
1995年02月18,115.46
1995年01月19,469.23
1994年12月19,318.26
1994年11月19,341.27
1994年10月20,083.12
1994年09月20,144.13
1994年08月20,852.57
1994年07月20,587.42
1994年06月21,654.63
1994年05月20,271.85
1994年04月19,885.38
1994年03月20,361.94
1994年02月19,958.90
1994年01月18,708.87
日経平均先物のSQ値の時系列データ
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