日本国債VIX指数

2024.09.06

日本国債VIX指数（恐怖指数）の概要
日本国債VIX指数とは？
日本国債VIX指数の算出方法
日本国債VIX指数の上昇・低下の意味
日本国債VIX指数の数値は何を意味する？
チャート（日本国債VIX指数）
1. [日次] 日本国債VIX指数のチャート（日本10年国債利回りと比較）
2. [過去のデータ] 日本国債VIX指数のチャート
[速報] 最新データ｜日本国債VIX指数の時系列（historical data）

日本国債VIX指数（恐怖指数）の概要

日本国債VIX指数は、今後1ヶ月の日本の長期国債（日本10年国債）の価格の変動予想を反映した指数です。日本国債の先行き不確実性が高まると上昇するため「日本国債の恐怖指数」とも呼ばれています。恐怖指数としては「VIX指数」が有名ですが、そのVIX指数と同様のメソドロジーを利用して算出されている債券のボラティリティ指数です。見方はVIX指数と似ていますが、日本の中央銀行である日銀（日本銀行）の金融政策の局面によって見方が変わるため、以下の解説で紹介しているリンク先の解説を参考に見ていただくことをオススメします。

当ページは、日本国債VIX指数の解説と推移（チャートと時系列）を掲載したページです。
各指数・指標の解説
「日本10年国債とは」
「VIX指数とは」
Source:JPX（Japan Exchange Group, Inc.:日本取引所グループ）/TSE（Tokyo Stock Exchange,Inc.:東京証券取引所）
日本国債VIX指数：S&P/JPX日本国債VIX指数（S&P/JPX JGB VIX Index）
毎営業日に前営業日分公表
ティッカー：SPJGBV
単位：ポイント
S&P/JPX JGB VIX Index historical data&chart

日本国債VIX指数とは？

日本国債VIX指数（読み方：にほんこくさいびっくすしすう｜英語：S&P/JPX JGB VIX Index）とは、日本長期国債先物（10年）のオプションから算出される日本国債の先行きの価格の変動リスクを示す期間30日の予想ボラティリティの指数です。日本国債の先行き不確実性が高まると上昇する指数で、投資家の不安心理が反映される指数のため、別名「日本国債の恐怖指数」とも呼ばれています。恐怖指数としてはVIX指数が有名ですが、VIX指数と同様のメソドロジーが利用されている債券版のボラティリティ指数です。

VIX指数の解説と推移は、以下のページで掲載しています。

VIX指数（恐怖指数）

恐怖指数「VIX指数（ビックス指数）」のチャートと時系列です（速報）。ワンデーボラティリティー指数（1日VIX）9日・3カ月・6カ月・1年VIXやVIX指数のプットコールレシオも掲載。株価・金利・為替（ドル円）との比較や見方、目安・メド、水準も掲載

日本国債VIX指数の算出方法

日本国債VIX指数は、10年物の日本国債先物価格の先行き30日間のボラティリティの構成市場価値を測定する指数です。つまり、日本10年国債先物の30日間のインプライドボラティリティを測定する指数です。算出はVIX指数に準じたものですが、日本10年国債先物のプットオプションとコールオプションを使用してインプライドボラティリティを算出します。このインプライドボラティリティは、アット・ザ・マネーのインプライドボラティリティではなく、アウト・オブ・ザ・マネーのオプション価格のスキューに含まれる全てのストライクプライスにわたりボラティリティを捉え、純粋にディレクショナルなモデルフリーのストライクプライスのないボラティリティの数値を表します。

イン・ザ・マネー（ITM)、アット・ザ・マネー（ATM)、アウト・オブ・ザ・マネー（OTM)とは

オプションは様々な満期がありますが、期近限月と翌限月のオプションにより示唆される30日間（固定）のインプライドボラティリティを示します。期近限月のオプションは通常は第2限月で、第2限月のオプションが利用できない場合は第3限月が使用されます。期近限月及び翌限月のリスクフリーレート（無リスク利子率）は、日本のゼロクーポン国債の利回り（1ヵ月）が使用されます。この利回りがゼロ未満であった場合、この指数ではリスクフリーレートをゼロとして算出されます。